Thị trường tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi) đang dần hình thành những liên kết rõ nét thông qua dòng tiền dịch chuyển qua lại giữa hai bên. Trong khi người dùng đã quá quen với việc các quỹ truyền thống tham gia vào DeFi thì việc thanh khoản từ DeFi chảy ngược về TradFi còn khá mới mẻ.
Nhưng không có nghĩa là các nhà phát triển chưa tìm được giải pháp. Ở bài viết này, cùng tìm hiểu về Centrifuge, một dự án về tài sản thế giới thực để hiểu xem DeFi có thể mang lại dòng tiền như thế nào cho TradFi.
Centrifuge (CFG) là cơ sở hạ tầng cho tài chính phi tập trung các tài sản thực (Real World Asset - RWA) trên blockchain, tạo ra một thị trường hoàn toàn minh bạch vay và cho vay mà không qua trung gian không cần thiết.
Mục tiêu của giao thức Centrifuge là giảm chi phí vay vốn cho các doanh nghiệp trên toàn thế giới, đồng thời cung cấp nguồn thu nhập bảo đảm với tài sản thế chấp cho người dùng DeFi không liên quan đến thị trường crypto biến động.
Bằng cách đưa toàn bộ thị trường tín dụng có cấu trúc vào blockchain thông qua việc bảo đảm tài sản, mã hóa, quyền riêng tư, quản trị và tích hợp thanh khoản, Centrifuge đang xây dựng một hệ thống tài chính minh bạch, tiết kiệm và không giới hạn hơn.
Centrifuge Protocol được xây dựng để tận dụng sức mạnh của công nghệ blockchain và làm cho tài chính trở nên dễ tiếp cận với mọi người. Đặc điểm chính của blockchain là nó cho phép nhiều bên đạt được thỏa thuận về thông tin chung mà không cần trung gian đáng tin cậy.
Hiện nay, quy trình tài chính cho các RWA đòi hỏi nhiều trung gian để hoạt động, ví dụ: danh sách các bên liên quan đến việc phát hành trái phiếu, người quản lý, luật sư, kiểm toán viên, cơ quan chuyển nhượng, đại lý niêm yết, đại lý xếp hạng, quản lý quy trình,... Tất cả các trung gian này đều làm tăng chi phí liên tục, làm tăng rào cản đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa so với các công ty lớn.
Nếu quy trình tài chính được mã hóa vào một blockchain, sự phụ thuộc vào các trung gian được giảm bớt đáng kể, dẫn đến một cách tiếp cận tài chính mở, minh bạch và hiệu quả hơn. Centrifuge chính làm điều này bằng cách kết hợp Giao thức Centrifuge, lớp đồng thuận cho các giao dịch RWA với một bộ khung để liên kết các giao dịch on-chain với off-chain.
Centrifuge bao gồm tất cả các tính năng cần thiết để cấp vốn cho các RWA trên một blockchain, từ token hóa, chứng khoán hóa, cho đến tích hợp thanh khoản, tất cả được xây dựng dựa trên nhau và được quản lý minh bạch bởi các token holder thông qua một lớp quản trị.
Để tạo một đại diện on-chain của tài sản off-chain, mỗi người vay mint một NFT. NFT này chứa thông tin quan trọng nhất cần thiết để định giá, cấp vốn, định giá và có thể được khóa vào các asset pool trên Centrifuge dưới dạng đại diện cho tài sản thế chấp được sử dụng để cấp vốn.
Tuy nhiên, mọi thông tin on-chain được đính kèm với các NFT này sẽ được công khai theo mặc định. Với các RWA, các nhà đầu tư thường yêu cầu quyền truy cập vào thông tin về tài sản, nhưng tổ chức phát hành thường không công khai thông tin này.
Lớp dữ liệu riêng tư của Centrifuge giải quyết vấn đề này bằng cách cho phép các tổ chức phát hành và nhà đầu tư truy cập dữ liệu tài sản bổ sung một cách an toàn và riêng tư. Dữ liệu nội dung này được băm và hàm băm được cố định on-chain và được thêm vào siêu dữ liệu NFT để tạo liên kết có thể xác minh đến NFT mà không cung cấp dữ liệu công khai.
Về bản chất, tài sản trong thế giới thực thường kém thanh khoản và có thể có thời gian đáo hạn lên đến nhiều năm. Điều này làm cho việc đầu tư vào tài sản trở nên vô cùng khó. Một cách để giải quyết vấn đề này là gộp nhiều tài sản lại với nhau và cho phép các nhà đầu tư cung cấp tài chính cho pool này thay vì từng tài sản riêng lẻ. Đây được gọi là chứng khoán hóa và là một khái niệm đã có từ lâu trong các thị trường tài chính truyền thống.
Do đó, sau khi một tài sản được mã hóa và một NFT được mint, NFT này được sử dụng làm đại diện cho tài sản thế chấp off-chain cho một tài sản được liên kết với pool đầu tư. Tài sản được định giá và nhà phát hành vay thanh khoản từ pool tài sản. Theo thời gian, khoản nợ tích lũy trên mỗi tài sản được nhà phát hành hoàn trả bao gồm các khoản thanh toán lãi và trả nợ gốc.
Điều này tạo ra tính minh bạch ở cấp độ tài sản on-chain: một nhà đầu tư có thể nhìn những tài sản (NFT) mà một pool chứa, những gì đã được vay và hoàn trả, những gì quá hạn,... Những thông số này tạo ra một hồ sơ theo dõi minh bạch, bất biến về các giao dịch tài chính có thể được xác minh công khai.
So sánh điều này với tình trạng hiện tại của tài chính truyền thống, nơi dữ liệu tài chính lịch sử thường bị ẩn và khóa trong cơ sở dữ liệu riêng tư, không có sẵn cho công chúng.
Centrifuge Protocol được xây dựng trên Centrifuge Chain, một blockchain tùy chỉnh cho RWA, sử dụng Substrate trên mạng Polkadot. Những lợi ích chính của Substrate bao gồm bảo mật chia sẻ như một parachain, quản trị on-chain và kết nối không cần tin cậy với các parachain khác. Những nguồn tài nguyên này cho phép Centrifuge tập trung xây dựng Centrifuge Chain thành nơi phù hợp để đưa RWA đến thế giới blockchain.
Lợi ích của một blockchain được tùy chỉnh cho RWA bao gồm:
Centrifuge Chain có một hệ thống quản trị được hình thành on-chain. Điều này cho phép cơ chế bỏ phiếu on-chain cho việc quản trị và minh bạch bởi các chủ sở hữu token CFG. Ngoài việc sử dụng token Centrifuge (CFG) để quản trị của blockchain, CFG cũng được sử dụng để trả phí giao dịch.
Theo thông tin từ Crunchbase, Centrifuge đã trải qua 7 vòng gọi vốn với tổng số vốn huy động được là $15,8M từ nhiều quỹ đầu tư như Coinbase Ventures, Moonwhale Ventures, IOSG, Galaxy Digital, BlockTower Capital,...
Danh sách đối tác của Centrifuge gồm nhiều dự án liên quan đến lending, RWA và hệ sinh thái như Aave, MakerDAO, Polkadot, Ethereum, Moonbeam,... Vào tháng 12/2022 vừa qua, MakerDAO và BlockTower Credit đã ra mắt một quỹ trị giá $220M dùng để đầu tư cho RWA và chọn Centrifuge làm nền tảng trung gian. Đây là một cột mốc đáng chú ý cho lĩnh vực RWA và TradFi khi giờ đây, thanh khoản cho các tài sản trên thị trường tài chính truyền thống có thể được hỗ trợ bởi thị trường DeFi.
(*): CFG có cơ chế mint thêm để thanh toán cho bảo mật chain và khuyến khích mạng phân tán thực hiện các chức năng mạng. Tỷ lệ mint hằng năm phụ thuộc vào lượng reward phân bổ hằng năm. Thông qua quản trị, tỷ lệ mint có thể được giảm xuống một khi thu hút lượng user đủ lớn. Ngoài ra, một phần phí giao dịch trên Centrifuge Chain sẽ bị đốt để loại bỏ bớt token khỏi nguồn cung.
Phân bổ token CFG như sau (**):
(**): Nhiều tài liệu đưa nhiều số liệu phân bổ token khác nhau. Ở bài viết này, nguồn lấy trực tiếp từ Document mà dự án Centrifuge cung cấp trên website chính thức.
Updating…
Trên đây là các thông tin chính của dự án Centrifuge mà chúng mình đã tổng hợp. Theo anh em, liệu keyword về RWA và các dự án liên quan đến mảng này có bùng nổ trong tương lai khi hệ thống tài chính TradFi và DeFi dần tìm thấy những điểm liên kết với nhau nhiều hơn? Hãy tham gia các cộng đồng của TradeCoinVN để thảo luận và chia sẻ kiến thức với chúng mình nhé.
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập