Mới đây (29/03/2024), Binance vừa thông báo dự án thứ 50 được ra mắt trên nền tảng Binance Launchpool và cái tên được chọn lần này đó là Ethena (ENA).
Vậy dự án này có gì đặc biệt và nó giải quyết những vấn đề gì? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu ở trong bài viết dưới đây nhé!
Ethena (ENA) là một nền tảng stablecoin tổng hợp (synthetic stablecoin), nơi cho phép người dùng có thể sử dụng những tài sản crypto có tính thanh khoản cao (ví dụ: BTC, ETH, USDT,... hay các liquid staked token như stETH, WBETH,...) để thế chấp và mint synthetic stablecoin - USDe.
Những USDe này có thể được sử dụng như một những stablecoin khác để tham gia vào các hoạt động giao dịch trên thị trường. Ngoài ra, nó còn cho phép người dùng hưởng lãi suất được sinh ra từ tài sản mà họ đã dùng để thế chấp.
Đây là một dự án được ra mắt để giải quyết những vấn đề mà các stablecoin như USDT, USDC đang gặp phải hiện nay.
Stablecoin hiện đang là một công cụ quan trọng bậc nhất trên thị trường crypto. Hầu hết các giao dịch trên thị trường hiện nay bất kể ở CeFi hay DeFi cũng đều đang sử dụng công cụ này để làm phương tiện thanh toán.
Tuy nhiên, mô hình stablecoin phổ biến hiện nay lại xuất hiện nhiều vấn đề khó mà giải quyết được. Một số ví dụ:
Mặc dù hiện nay đã có một số stablecoin phi tập trung được cho ra đời để giải quyết những vấn đề trên. Tuy nhiên, thiết kế của những stablecoin này khá “mong manh” và gây ra rủi ro de-peg, một thuật ngữ chỉ khả năng mất giá trị chốt của nó so với fiat. Một ví dụ điển hình là stablecoin UST của Terra đã bị tấn công và giá trị của nó không còn được giữ ở mức 1 USD.
Để giải quyết những vấn đề hiện hữu đó của stablecoin, Ethena đã cho ra mắt những giải pháp bao gồm:
Đây là sản phẩm chính nằm trong giải pháp mà Ethena mang lại. Synthetic stablecoin của nền tảng này - USDe được thiết kế để có thể được thế chấp bằng những tài sản crypto có biên độ biến động thấp (ví dụ như các stablecoin khác, BTC, ETH,...).
Ngoài ra, những liquid staked token được sử dụng để restaking như stETH, WBETH,... cũng có thể dùng để làm tài sản thế chấp cho USDe.
Cơ chế này giúp cho USDe trở nên phi tập trung và mở ra khả năng để giải quyết những vấn đề hiện hữu của stablecoin bằng Delta neutral và kích hoạt Internet Bond.
Ngoài ra, những tài sản được dùng để bảo đảm cho USDe cũng sẽ dễ dàng được tra cứu real-time bằng dữ liệu on-chain. Điều này tạo ra sự minh bạch về sức khỏe của đồng stablecoin phi tập trung này.
Delta neutral là cách mà Ethena sử dụng để đảm bảo cho USDe có thể giữ vững được ở mức bằng với 1 USD. Đây là một hệ thống cực kỳ quan trọng đối với stablecoin phi tập trung, đặc biệt là sau sự kiện de-peg của UST gây mất niềm tin nghiêm trọng vào loại stablecoin này.
Cách này sử dụng các sản phẩm phái sinh có thanh khoản lớn để phòng ngừa những rủi ro xảy ra đối với tài sản đảm bảo, từ đó giúp cho giá trị của USDe luôn đạt trạng thái neutral (trung hòa).
Cụ thể:
Với cách làm này, khi những tài sản thế chấp bị giảm giá thì sẽ được bù lại bằng khoản tiền lãi từ hợp đồng bán khống. Ngược lại, nếu như giá của các tài sản đó tăng thì sẽ bị khoản lỗ từ hợp đồng bán khống kéo về lại mức cân bằng. Đây chính là trạng thái neutral mà Ethena muốn xây dựng cho đồng stablecoin này để giữ nó luôn ổn định ở mức 1 USD.
Ngoài ra, stablecoin tổng hợp USDe còn cho phép người dùng có thể tiếp cận được với lãi suất đến từ tài sản mà họ đã thế chấp. Hiện tại, sUSDe đang cung cấp mức APY lên tới 35,4%.
Nguồn thu để Ethena tạo ra lãi suất này đến từ 2 việc:
Nhờ vào đó, người dùng không chỉ mint USDe để sử dụng như một stablecoin thông thường trên thị trường crypto mà còn có thể đầu tư vào synthetic stablecoin và xem đây là Internet Bond (trái phiếu trên internet).
Để trải nghiệm Internet Bond của Ethena, bạn có thể thực hiện theo những bước sau:
Theo nghiên cứu từ Ethena, tổng giá trị stablecoin tập trung và không mang lại lãi suất hiện nay đạt con số 130 tỷ USD. Ngoài ra, chỉ tính riêng thị trường trái phiếu Hoa Kỳ đã đạt 30 nghìn tỷ USD và toàn cầu đạt 130 nghìn tỷ USD.
Trong khi đó, giá trị thị trường của stablecoin có mang lại lãi suất chỉ đang là 1 tỷ USD, chiếm dưới 1% tổng con số kể trên. Điều này cho thấy được tiềm năng phát triển rất lớn của USDe.
Tính tới thời điểm này (30/03/2024), tổng TVL của Ethena đã đạt tới con số 1.52 tỷ USD. Trong đó, tài sản thế chấp lưu trữ trên các sàn giao dịch là 1.44 tỷ USD.
Dự án này được xây dựng bởi Ethena Labs, nhóm này quy tụ nhiều thành viên kỳ cựu trong lĩnh vực blockchain, một số cái tên nổi bật phải kể đến là:
Với ý tưởng của mình, Ethena đã huy động được 20.5 triệu USD sau 2 vòng Seed và Strategic. Ngoài ra còn một vòng huy động vốn với số tiền chưa được công bố.
Một số cái tên nổi bật đầu tư vào Ethena phải kể đến là Binance Labs, Dragonfly, OKX Ventures, BitMEX, GSR, Wintermute,... hay những tồ chức tài chính truyền thống nổi tiếng như: Paypal, Fidelity, Franklin Templeton,...
Tổng 15.000.000.000 ENA sẽ được phân bổ như sau:
Lịch vesting của ENA token:
Cung lưu thông ban đầu của ENA token là 1.425.000.000 token (chiếm khoảng 9.5% tổng cung). Cho tới một năm sau TGE (quý 01/2025), số lượng token được tung ra thị trường chỉ mới đạt mốc gần 3 tỷ, tức là gần gấp đôi lượng token trong ngày TGE.
Tuy nhiên, đa số token trong năm đầu được tung ra nằm trong Ecosystem Development - phần được sử dụng để thúc đẩy phát triển hệ sinh thái. Ngược lại thì token dành cho Foundation được tung ra rất ít. Thiết kế Tokenomics này đã phần nào cho thấy được cam kết thúc đẩy hệ sinh thái trong năm đầu tiên của Ethena.
ENA token có tiện ích chính là để tham gia vào việc quản trị những hoạt động được diễn ra trong giao thức của Ethena. Ví dụ như:
Hiện tại, bạn có thể kiếm ENA token bằng cách tham gia vào Binance Launchpool số 50 hoặc đợi tới ngày TGE (02/04/2024) để mua chúng trên các sàn CEX có niêm yết.
Đồng thời, bạn cũng có thể lưu trữ ENA trên chính những sàn CEX có niêm yết token này.
Binance Launchpool số 50 sẽ bắt đầu mở pool farm cho token ENA vào lúc 7g00 sáng 30/03/2024 và kết thúc lúc 06h59 sáng 02/04/2024 (giờ Việt Nam). Người dùng có thể stake BNB, FDUSD để farm ENA.
Thông tin Launchpool 50 như sau:
Giới hạn farm tối đa với mỗi người:
Phân bổ các pool được hỗ trợ:
Hướng dẫn tham gia Launchpool Ethena (ENA) trên PC:
Nếu bạn muốn ngừng Stake thì chỉ cần nhập số lượng và nhấn Redeem là xong. Để nhận phần thưởng từ Laucnhpool, hãy nhấn vào Claim Reward, phần thưởng sẽ được tự động chuyển về ví Spot của bạn.
Sau khi ra mắt chính thức vào ngày 02/04/2024, Ethena sẽ tiếp tục mở rộng hệ sinh thái của mình với người dùng và các đối tác thông qua Sats Campaign, đây là chiến dịch sau Shard Campaign đã được diễn ra trước đó.
Sats Campaign dự kiến sẽ diễn ra trong vòng 5 tháng cho đến ngày 02/09/2024. Mục đích là để tích hợp BTC vào làm tài sản thế chấp và tăng nguồn cung của USDe vượt mức 10 tỷ USD.
Trên đây là một số thông tin về Ethena, nền tảng stablecoin tổng hợp được chọn ra mắt trên Binance Launchpool số 50. Với dự án này, người dùng có thể tiếp cận được một công cụ stablecoin mới phi tập trung và an toàn hơn.
Ngoài ra, Ethena còn cho phép người dùng hưởng lãi suất từ tài sản thế chấp của họ và USDe có thể được xem là Internet Bond.
Bạn đánh giá sao về Ethena? Liệu rằng giải pháp của họ có giải quyết những vấn đề mà stablecoin hiện tại đang gặp phải và thúc đẩy nền kinh tế on-chain phát triển bùng nổ hơn hay không? Hãy để lại ý kiến của bạn ở dưới phần bình luận để cùng thảo luận với anh em trong cộng đồng TradeCoinVN nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập