Mảng Defi đang là một thị trường béo bở với hằng hà sa số các dự án đang cố chen chân vào chiếm lấy thị phần. Curve Finance là đích đến của những dân chơi và các dự án cần thanh khoản lớn, Uniswap thì đang là DEX lớn nhất thị trường, AAVE dẫn đầu lending protocol trên Ethereum. Frax Finance, một dự án đầy tham vọng đang nỗ lực kết hợp các yếu tố tốt nhất từ Curve Finance, Uniswap, và AAVE vào một nền tảng duy nhất. Vậy Frax Finance là gì?
Frax Finance (FXS) là một giao thức multi-chain stablecoin nhằm mục đích tích hợp các ứng dụng DeFi khác nhau vào một nền tảng duy nhất. Frax Finance cung cấp ba dịch vụ chính là stablecoins, liquidity, và lending markets, biến dự án này thành một nền tảng DeFi all-in-one.
Hiện nay, FXS tương thích với các chuỗi blockchain như Ethereum, Dogechain, Avalanche, Fantom, BSC, Polygon, Arbitrum và Moonbeam. Frax Finance là nền tảng đầu tiên có thể cung cấp ba dịch vụ tài chính DeFi: stablecoins, liquidity, và lending markets.
Sam Kazemian, đồng sáng lập của Frax Finance, giải thích rằng anh muốn hệ sinh thái Frax bao phủ cả ba lĩnh vực của ngành công nghiệp DeFi. Thay vì chỉ tập trung vào một lĩnh vực (như UniSwap, Curve và AAVE), Sam muốn Frax kết hợp tất cả trong một nền tảng tích hợp.
Trước đây, FRAX được bảo đảm bởi 2 tài sản: USDC và Frax Share (FXS), token quản trị của Frax Finance. Tuy nhiên, từ cuối tháng 2 năm 2023, cộng đồng Frax đã quyết định thay đổi cách mà FRAX được peg, chuyển từ mô hình bảo đảm bán phần sang mô hình bảo đảm 100%. Điều này có nghĩa là FRAX không còn được bảo đảm bởi sự kết hợp của USDC và FXS nữa, mà thay vào đó, nó được bảo đảm hoàn toàn bằng các tài sản khác, giống các stablecoin như USDC hoặc USDT.
Token chính của Frax Finance là Frax Share (FXS), một token quản trị Frax giúp dự án kiếm lợi nhuận, doanh thu từ hệ sinh thái Frax.
Trong hệ sinh thái của Frax có tất cả 3 loại stablecoin đảm đương 3 chức năng khác nhau:
Frax v1 là phiên bản đầu tiên của giao thức stablecoin Frax, và dưới đây là cách giải thích dễ hiểu về FraxV1:
Frax là một loại stablecoin được gắn liền với đồng đô la Mỹ. Được tạo ra để giữ giá trị ổn định và không biến động mạnh như các loại tiền điện tử khác.
Trong phiên bản v1, Frax hoạt động dựa trên cơ chế "fractional algorithmic." Điều này có nghĩa là giá trị của FRAX được bảo đảm bởi hai tài sản: USDC (một loại stablecoin khác) và Frax Share (FXS), token quản trị của dự án này.
Người dùng có thể "in" (tạo) FRAX bằng cách cung cấp USDC và FXS như tài sản đảm bảo. Khi FRAX được bán, FXS được "in" (tạo thêm), và khi FRAX được mua, FXS được "đốt" (hủy bỏ). Tỷ lệ giữa USDC và FXS thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Nếu thị trường không ổn định, tỷ lệ này có thể thay đổi để giữ cho FRAX ổn định.
Ví dụ: Nếu bạn muốn tạo 100 FRAX và tỷ lệ đảm bảo là 80%, bạn cần cung cấp $80 USDC và $20 giá trị FXS. Nếu bạn bán 100 FRAX sau đó, bạn vẫn nhận được giá trị tương đương, nhưng số lượng FXS có thể thay đổi. Mục tiêu của Frax v1 là tạo ra một loại tiền ổn định mà vẫn giữ được tính linh hoạt và phản ứng với thị trường.
Nói một cách đơn giản, Frax v1 là một cách thông minh để cho stablecoin của Frax hoạt động trơn tru và an toàn. Sử dụng sự kết hợp của USDC và token quản trị FXS để đảm bảo giá trị của FRAX, cho phép thích ứng với thị trường mà không mất đi tính ổn định.
Theo cách này, FXS không đối mặt với vấn đề death spirals như LUNA và UST. Thay vào đó, FXS sẽ bị đốt mỗi khi người dùng bán FRAX để giá trị của FXS tiếp tục duy trì sự cân bằng.
Trong phiên bản 2 (v2) của Frax, một số thay đổi và cải tiến quan trọng đã được thực hiện, đặc biệt là thông qua việc giới thiệu Bộ điều khiển Algorithmic Market Operations (AMO).
AMOs là như những "cánh tay" tự động của Frax, làm việc trong thị trường để đảm bảo mọi thứ hoạt động trơn tru. Chúng giống như các công cụ thông minh giúp Frax thực hiện các nhiệm vụ cụ thể.
Có nhiều AMOs khác nhau, mỗi loại có một nhiệm vụ riêng:
Các AMOs kiếm được lợi nhuận, và lợi nhuận này được trả lại cho những người giữ token FXS của Frax. AMOs không được điều khiển bởi con người mà hoạt động tự động dựa trên các thuật toán. Các AMOs giúp ổn định giá FRAX, kiếm lợi nhuận cho hệ sinh thái, và giúp Frax thích nghi với thị trường.
Nói cách khác, AMOs giống như các công cụ thông minh và tự động giúp Frax hoạt động hiệu quả hơn trong thị trường crypto. AMOs làm nhiều việc khác nhau, từ đầu tư và cho vay đến cải thiện thanh khoản, tất cả đều dựa trên các thuật toán và hoạt động mà không cần sự can thiệp của con người.
Chuyển Đổi Từ v1 sang v2: Cơ chế FRAX v1 sẽ bị vô hiệu hóa khi cộng đồng quyết định tăng dần tỷ lệ đảm bảo của FRAX lên 100%. Vì vậy, FRAX cuối cùng sẽ trở thành một stablecoin được đảm bảo 100%, giống như USDT hoặc USDC.
Những thay đổi trong v2 giúp Frax mở rộng khả năng của Frax Finance, tận dụng các cơ hội trên thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận và ổn định giá, và tăng cường tính linh hoạt và thích ứng với điều kiện thị trường thay đổi và biến động liên tục.
FraxSwap là một sàn giao dịch tự động (AMM) trong hệ sinh thái Frax. Fraxswap là AMM đầu tiên sử dụng cơ chế TWAMM (time-weighted average market maker).
TWAMM là một cơ chế độc đáo giúp phân tán các lệnh mua/bán lớn qua thời gian dài. Điều này giúp giảm thiểu ảnh hưởng đến giá của tài sản đó. Khi có một lệnh mua/bán lớn, các lệnh này có thể gây ra biến động giá đáng kể. TWAMM giúp chia nhỏ lệnh đó và thực hiện trong khoảng thời gian dài, giúp giảm thiểu ảnh hưởng đến giá.
Fraxswap được sử dụng bởi giao thức Frax để cân bằng giá FRAX và trả lợi nhuận từ giao thức về cho người giữ token FXS thông qua các lệnh mua TWAMM. Fraxswap cũng được sử dụng để mua lại và đốt token quản trị FXS từ lợi nhuận AMO, in FXS mới để ổn định FRAX, và thực hiện mua/bán theo điều kiện thị trường.
Fraxswap được xây dựng dựa trên mã nguồn của Uniswap V2, một trong những sàn giao dịch tự động phổ biến nhất. TWAMM giúp các lệnh lớn trở nên hiệu quả hơn, giảm thiểu chi phí và độ ảnh hưởng đến giá.
Fraxlend là một chức năng cung cấp nền tảng cho vay không cần quản lý, tức là không cần một bên trung gian nào giữ tài sản.
Khi cho vay, người cho vay sẽ nhận được một loại token được gọi là ftoken. Giá trị của ftoken này sẽ tích lũy lãi suất từ khoản vay, giúp người cho vay kiếm được lợi nhuận.
Fraxlend sử dụng công nghệ oracle để cung cấp giá cả tối ưu cho cả người vay và người cho vay. Oracle là các hợp đồng thông minh có khả năng truy cập dữ liệu giá cả từ ngoài blockchain, giúp đảm bảo giá cả được cập nhật và chính xác.
Lãi suất trong Fraxlend được thiết lập thông qua tính toán thuật toán, đảm bảo rằng lãi suất được xác định một cách công bằng và minh bạch dựa trên điều kiện thị trường.
Nhìn chung, Fraxlend là một nền tảng cho vay trong hệ sinh thái Frax, cho phép người dùng cho vay và vay các tài sản ERC-20 một cách an toàn và hiệu quả, với lãi suất được điều chỉnh tự động theo điều kiện thị trường.
Fraxferry hoạt động như một cầu nối giữa các blockchain khác nhau. Nghĩa là, nó cho phép user chuyển token dựa trên Frax từ một blockchain này sang blockchain khác. Công nghệ cầu nối của Fraxferry được thiết kế để an toàn hơn nhiều so với các công nghệ khác. Điều này giúp bảo vệ tài sản của bạn khỏi các rủi ro và lỗ hổng thường gặp trong thị trường crypto.
Mặc dù an toàn hơn, Fraxferry cũng mất thời gian lâu hơn để xử lý các chuyển đổi token. Điều này là do Fraxferry sử dụng các biện pháp bảo mật phức tạp hơn, làm chậm quá trình chuyển các token. Frax Finance đã tạo ra nền tảng này để đối phó với các vấn đề an ninh thường xảy ra trong việc chuyển token giữa các blockchain.
Tóm lại, Fraxferry giống như một cầu nối an toàn giữa các đảo trong một quần đảo, cho phép bạn di chuyển tài sản của mình từ đảo này sang đảo khác một cách an toàn nhưng có thể hơi chậm. Fraxferry giúp user tận dụng tốt hơn các tài sản trên Frax bằng nhiều blockchain khác nhau mà không cần lo lắng về rủi ro.
Đội ngũ của Frax Finance chủ yếu được tập hợp từ các dự án trước đó như IQ.wiki- một phiên bản Wikipedia trên blockchain, và DecentralBank.
Backer của Frax Finance có sự đầu tư từ những VC có tiếng tăm như: ParaFi Capital, Mechanism Capital, Dragonfly Capital, Crypto.com Capital, Electric Capital, Multicoin Capital, Galaxy Digital, Tribe Capital, Robot Ventures.
Hiện tại Frax Finance đã trải qua 3 vòng gọi vốn với số tiền không được công bố.
Toàn bộ hệ thống Tokenomics của Frax Finance khá phức tạp bởi vì nó bao gồm 4 token chính là :
Token Key Metrics
Token Key Metrics
Token Key Metrics
Token Key Metrics
Hiện tại FXS đã toàn hoàn mở khoá tất cả FXS token
FraxShare
Frax Share Tokens (FXS) là token quản trị trong hệ thống Frax, không phụ thuộc vào sự quản lý của một DAO nào cả. Cung FXS ban đầu là 100 triệu token và có tính chất giảm dần, giảm một nửa mỗi 12 tháng, làm cho nó trở nên hiếm hơn theo thời gian. Sở hữu FXS giống như sở hữu một phần trong giao thức, và người sở hữu có quyền kiểm soát và hưởng lợi từ giao thức.
Tổng cung được phân phối qua các hoạt động như yield farming, đề xuất quản trị, và dành cho đội ngũ, cố vấn, và nhà đầu tư tư nhân. Frax Finance cũng cho phép khóa FXS để tạo ra veFXS, cung cấp quyền lợi đặc biệt và lợi nhuận từ AMO.
Frax Price Index Share
FPIS là token được sử dụng để quản lý stablecoin FPI, một loại tiền điện tử có giá liền chỉ số CPI (Consumer Price Index). FPIS giúp FPI duy trì giá ổn định và phản ánh giá thực của hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế.
FXS và FPIS kết nối chặt chẽ với nhau. Trong khi FXS quản lý hệ thống tổng thể, FPIS tập trung vào việc điều chỉnh FPI. Cả 2 cùng nhau tạo ra một hệ sinh thái linh hoạt, có thể thích ứng với thị trường và đáp ứng nhu cầu của người sử dụng.
Nói cách khác, bạn có thể hiểu FXS như là "chìa khóa" để quản lý toàn bộ hệ sinh thái Frax, trong khi FPIS là công cụ đặc biệt để kiểm soát một phần nhỏ của hệ thống, đó là stablecoin FPI. Cả hai cùng nhau giúp hệ sinh thái Frax hoạt động một cách hiệu quả và ổn định.
Hiện tại các đầu mục roadmap ở năm 2022 đã được hoàn thành, hiện tại vẫn chưa có thông tin chính thức về roadmap của Frax Finance vào 2023.
Frax Finance là một dự án khá khó nắm bắt khi mô hình của họ rất phức tạp với lớp lang các chức năng phục vụ cho dự án. Nhưng với việc Frax Finance đứng top 16 Protocol Rankings trên Defillama và có trong mình $790M TVL chứng tỏ dự án có sức hút rất ấn tượng đối với cộng đồng. Frax Finance cũng là một trong những dự án các anh em nên đưa vào watchlist trong mùa bull run sắp tới.
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập