Lido Finance đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng về TVL kể từ sau sự kiện nâng cấp Shanghai. Hiện Lido cũng là dự án dẫn đầu trong mảng LSD với hơn 6M ETH được stake, chiếm hơn 23% thị phần. Vậy Lido Finance là gì? Những ưu điểm nào khiến LDO được chú ý nhiều đến vậy?
Lido Finance (LDO) là giải pháp liquid staking hàng đầu hiện nay - cung cấp cho người dùng cách thức đơn giản để nhận phần thưởng trên digital token. Bằng cách staking với Lido, token của người dùng vẫn ở dạng thanh khoản và có thể được sử dụng trên nhiều ứng dụng DeFi đồng thời nhận thêm phần thưởng.
Người dùng có thể sử dụng stETH này cho nhiều mục đích, chẳng hạn như:
Những điểm nổi bật của Lido Finance là:
Ngoài ra, Lido có một số nhược điểm bao gồm:
Dưới đây là thông tin mạng lưới hỗ trợ staking tương thích với Lido:
Các mạng lưới trước đây từng tương thích với Lido:
Node Operators (NO) kích hoạt liquid staking token mà Lido cung cấp cho người dùng. Các bộ operator cơ bản càng tốt thì giao thức cơ bản càng mạnh mẽ, linh hoạt và hoạt động hiệu quả. Bộ điều hành tốt giúp tăng hiệu quả của các nỗ lực phát triển kinh doanh của chúng tôi, tăng sự chấp nhận của cộng đồng và giảm rủi ro giao thức.
Tùy thuộc vào giao thức Lido được đề cập, có thể có các yêu cầu, kỳ vọng và nghĩa vụ khác nhau đối với Lido NO. Hiện tại có 4 loại Lido Operator Set, bao gồm:
Lido DAO đảm nhận việc quản lý các giao thức liquid staking của Lido. Người dùng có thể gửi ETH vào Lido smart contract và đổi lại nhận được stETH token. Sau đó, smart contract sẽ stake các token với các node operator do DAO chọn. Các khoản tiền ký quỹ của người dùng được gộp chung bởi DAO, node operator không bao giờ có quyền truy cập trực tiếp vào tài sản của người dùng. Thông tin về các thành viên nổi bật trong Lido DAO bao gồm:
LidoDAO cũng được xây dựng với sự góp phần từ các dự án như Terra, Semantic Ventures, ParaFi Capital, KR1, P2P Capital, Bitscale Capital, Stakefish, Staking Facilities & Chorus One.
Lido Finance đã trải qua 4 vòng gọi vốn và huy động được $167M với sự tham gia của 7 nhà đầu tư, đáng chú ý đều là những tên tuổi lớn hàng đầu thị trường như Jump Trading, Digital Currency Group, Paradigm, Dragonfly Capital, Coinbase Ventures hay những quỹ nổi tiếng một thời như Alameda Research, Three Arrows Capital. Trong đó thông tin cụ thể về các vòng gọi vốn như sau:
Dự án đã được kiểm toán bởi nhiều tổ chức lớn xuyên suốt thời gian phát triển của dự án. Lido V2 cũng đã trải qua 6 cuộc kiểm toán từ Sigma Prime, ChainSecurity và Oxorio. Vào cuối tháng 2, việc nâng cấp sẽ được đưa ra bỏ phiếu trên nền tảng quản trị của Lido.
Các chương trình Lido Bug Bounty cho phép người dùng báo cáo một lỗ hổng bảo mật và nhận được tới 2.000.000 USD. Dự án đang sử dụng nền tảng Immunefi — nền tảng bug bounty hàng đầu cho DeFi. Các chương trình Lido Bug Bounty tập trung vào việc ngăn ngừa mất tiền của người dùng, từ chối dịch vụ, chiếm đoạt quyền quản trị, vi phạm dữ liệu và rò rỉ dữ liệu. Lido Finance đã trả 250.000 đô la cho 7 tiền thưởng tìm lỗi.
Dự án có các validators nổi bật như Jump, Stake-Fish, Figment, Allnodes cùng nhiều dự án khác hỗ trợ phát triển nên Lido Finance như ngày hôm nay. Các đối tác lớn nhất hiện tại của Lido Finance là Ethereum, Polygon & Solana.
Phân bổ của token LDO cụ thể như sau:
LDO không có một release schedule cụ thể mà sẽ được cập nhật theo tuần. Thời gian mở khóa LDO lần đầu cho nhà đầu tư, các người xác nhận và giữ chữ ký cũng như đội ngũ phát triển là 17/12/2021, sau đó mở khóa dần dần trong vòng 1 năm.
Hiện tại cách duy nhất để mở khóa LDO là thông qua việc đề xuất quản trị trên Lido và nhận token trong DAO treausury. DAO cũng có thể đưa ra quyết định phát hành thêm token để gọi vốn, marketing hoặc để incentive các kế hoạch liên quan.
Token LDO có các use case chính bao gồm:
Các cập nhật quan trọng thời gian gần đây của dự án có thể kể đến như:
15/05/2023: Lido ra mắt V2, giới thiệu 2 thành phần chính là withdrawals & staking router.
Dự án thường xuyên cập nhật các thông số về mạng lưới trên trang Twitter. Trên đây là bảng phân tích hiệu suất của Lido Finance vào 10/7.
Lido Finance hỗ trợ nhiều dự án từ đa dạng các mảng như:
Tổng quan, Lido Finance là giải pháp liquid staking hàng đầu hiện nay. Những điểm nổi bật của Lido Finance là: giao diện đơn giản, cấu trúc phí và chi phí giao dịch minh bạc và nổi bật nhất là Liquid stETH. Với stETH, bạn có thể cung cấp thanh khoản cho các exchange pool trên Lido hoặc các nền tảng khác.
Ngoài ra, Lido có một số nhược điểm như semi-custodial, mức phí cao & các loại tài sản phái sinh stToken khá ít khi chủ yếu ở DeFi và số lượng các Blockchain hỗ trợ vẫn còn ít gồm Ethereum, Polygon & Solana, trong khi Lido cũng mới chấm dứt hỗ trợ với Polkadot gần đây.
Lido hiện vẫn đang là cái tên dẫn đầu trong phân khúc Liquid Staking xét về TVL. TVL hiện tại của Lido lên đến 14.54 tỷ USD, tăng 30% so với mốc 10.74 tỷ USD tại thời điểm viết bài về LSD ngày 10/03/2023 (sau hơn 4 tháng), một phần do giá ETH tăng mạnh trong quý vừa qua. Trong đó 14,477 tỷ USD đến từ Ethereum, 60.13 triệu USD đến từ Solana, 3.27 triệu USD từ Moonbeam, 504.872 USD từ Moonriver.
Bên cạnh đó, Lido Finance đã huy động được $167M trong 4 vòng gọi vốn từ 7 quỹ Tier 1 như Jump Trading, Digital Currency Group, Paradigm, Dragonfly Capital, Coinbase Ventures, Alameda Research & 3AC Capital. Lido V2 cũng đã trải qua 6 cuộc kiểm toán từ Sigma Prime, ChainSecurity và Oxorio.
Dự án đang sử dụng nền tảng Immunefi — nền tảng bug bounty hàng đầu cho DeFi. Lido có các validators nổi bật như Jump, Stake-Fish, Figment, Allnodes cùng nhiều dự án khác hỗ trợ phát triển nên Lido Finance như ngày hôm nay.
Các đối tác về mảng staking uy tín và mạng lớn có tên tuổi trong thị trường tiền điện tử như Curve Finance, Yearn Finance, Blancer Về cơ bản sản phẩm của Lido Finance phát triển khá tốt mà chú yếu các nhược điểm nằm ở token LDO. Đội ngũ LidoDAO gồm nhiều cái tên nổi bật như banteg (Core dev yEarn Finance), Anton Bukov (Co-founder 1Inch), Rune Christensen (Co-founder Maker) & Stani Kulechov (Co-founder Aave).
Các kênh truyền thông dự án sở hữu chỉ số ở mức khá tốt và đồng đều khi kênh Twitter có khoảng 152k followers, Discord & Telegram tương ứng xấp xỉ 12k members. Tuy nhiên nếu so sánh với nguồn lực vốn có thì con số này vẫn cần phát triển hơn nữa, target Twitter 300k - 400k followers ngang với các L2 như IMX, StarkNet. Vì thế, Lido Finance cần chú ý push mạnh mảng truyền thông & marketing hơn trong tương lai đồng thời đa dạng hóa các bài đăng thay vì chủ yếu là các bài analytics.
Nhìn chung, hiện tại thì chỉ có Ethereum còn các sản phẩm của Lido trên các blockchain khác chưa thật sự nổi bật. Tỷ lệ thống trị trong mảng LSD rất cao nên dễ bị bào mòn thị phần bởi các giao thức mới phát triển.
Các động lực thúc đẩy giúp Lido Finance bứt phá trong năm nay bao gồm bản update ShangHai vào tháng 4 cho phép rút ETH từ Beacon Chain được stake trong vòng 2 năm vừa. Lượng ETH đang stake hiện tại chỉ khoảng 14%, rất thấp so với các chain khác, cộng đồng tin rằng upgrade ShangHai sẽ làm holders cởi mở hơn, từ đó làm tăng tỉ lệ stake.
Về mặt bản chất dự án và sản phẩm là tốt, tuy nhiên tokenomics của LDO có khá nhiều vấn đề, nổi cộm là token được phân bố cho team & investors, lịch mở khoá thiếu rõ ràng và trả tới 64% chỉ trong 2 năm & tính use case khá nghèo nàn (thiếu cơ chế staking, tính năng bỏ phiếu chỉ có tác dụng khi vote DAO nhưng hầu hết holder sẽ không tác động gì bởi 95% tổng cung lại được nắm giữ bởi top 100 Balance).
Tokenomics của LDO rất “tập trung”. Hầu hết token đều được phân bố cho team, quỹ đầu tư. Bản chất token phân bổ cho validator và signature holder thực tế cũng chính là một phần phân bổ cho team và các quỹ (vì đây là các cá nhân, tổ chức thực hiện công việc validators và signature holder).
Tiếp theo, LDO có một điểm thiếu sót lớn chính là lịch trình mở khóa token khi thiếu rõ ràng, dẫn đến rất khó tính toán các thời điểm quan trọng. Tốc độ mở khóa token cho team, investors… cũng là quá nhanh khi toàn bộ đến 17/12/2022 là đã mở khóa hết. Xét về góc nhìn dài hạn, đây là một vesting không tốt.
Về tính use case, hầu như LDO không có nhiều tác dụng ngoài việc dùng để biểu quyết. Rõ ràng phần lớn quyền quyết định đang thuộc về team và các quỹ đầu tư. Vì thế, retail investors hay các tổ chức khác dù muốn nhưng không thể và không quá mặn mà hold LDO để biểu quyết cho DAO.
Với sự cố mất peg stETH, LDO trong tương lai cần chuẩn bị một quỹ để “đỡ giá” khi có các sự kiện thiên nga đen. Lido có thể cho phép người dùng stake LDO hoặc stETH vào pool này, trả yield cho họ, đổi lại quỹ sẽ được dùng để “bảo hiểm” khi stETH mất peg.
Hiện tại giá LDO đang dao động quanh mốc $1.9. Trên khung tuần giá vẫn đang nằm trong xu thế giảm từ tháng 2 tới nay. LDO được coi là một trong những leading indicators của đợt sóng bull trong tháng 1 bên cạnh SOL, hiện tại mức giá vẫn đang giữ cao hơn cây nến tuần đầu tháng 1.
Về lý thuyết, chúng ta có thể cân nhắc mua LDO quanh mốc 1.6 - 1.8 vì đây là mốc đóng nến tuần của 2 cây nến Marubozu lớn. Vol nến không lớn, ví dụ cây nến tuần 1 / 2023 tăng 50% với vol $150M cho thấy LDO không quá nặng mông.
Nhìn chung, LDO mang tính đầu cơ khá cao, đặc biệt phản ứng khá mạnh khi xuất hiện các tin tức và việc vol trên khung tuần giảm dần sẽ là một cơ hội để vào hàng quanh RSI 40 với TP / SL là 2.5 / 1.5. Kết hợp với dàn Backer khá máu mặt, chúng ta cần chú ý tới hoạt động của các ví lớn nắm giữ token này để đưa ra những nhận định phù hợp nhất.
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập