RWAs (Real World Assets) có vẻ là một trong những xu hướng phát triển chính của thị trường sắp tới khi ngày càng nhiều tổ chức truyền thống để tâm tới lĩnh vực này. Ở dự án MakerDAO, doanh thu từ RWAs cũng chiếm 65%. Được nhiều tổ chức lớn trên thế giới chú ý cùng tiềm năng phát triển to lớn, trong một năm qua, mảng RWAs đã thay đổi như thế nào? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu qua bài viết dưới đây!
Thị trường RWAs gần như chỉ mới ở giai đoạn sơ khai nhưng tính từ đầu năm đến Q4/2023, mảnh ghép trên đang có tốc độ tăng trưởng mạnh. Hiện RWAs là ngành công nghiệp có TVL lớn thứ 6 trong lĩnh vực DeFi, gần chạm mốc 6 tỷ USD.
Hơn nữa, chỉ tính riêng từ tháng 4/2023 đến nay, TVL của các dự án RWA đã tăng khoảng 60%. Ngoài ra, vốn hóa thị trường của ngành RWA cũng tăng khoảng 60% so với đầu năm.
Lượng chủ sở hữu token RWA cũng tăng đều đặn từ 1,000-3,000 holder mỗi tháng. Hiện tại, có hơn 46,000 chủ sở hữu token RWA trên blockchain Ethereum. Mặc dù có vẻ không nhiều, số lượng chủ sở hữu token đã tăng gấp đôi so với năm trước.
RWAs thật ra đã có mặt trên thị trường crypto từ rất lâu. Trong đó, stablecoin là loại RWAs đầu tiên có giá trị được neo với giá đồng tiền pháp định USD (fiat-backed stablecoin).
Hiện nay, phần lớn stablecoin được sử dụng trên thị trường là USDT, BUSD và USDC, có giá trị gắn liền với đồng USD. Ngoài USD, cũng có nhiều quốc gia trên thế giới đang phát triển CBDC riêng của mình, có giá trị gắn liền với đồng tiền tệ quốc gia. Nếu những CBDC này được phát triển mạnh mẽ và được chấp nhận rộng rãi, điều này có thể làm cho thị trường stablecoin trở nên đa dạng và mạnh mẽ hơn so với hiện tại.
Lending hiện đang là một trong những lĩnh vực hoạt động tốt nhất trong RWAs. Tương tự như DeFi, Lending trong RWAs cung cấp các phương thức tài chính mới cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Đồng thời, những dự án trong mảnh ghép trên có thể cung cấp lợi suất cao hơn cho người dùng DeFi.
Tính đến tháng 11/2023, tổng cộng có 1,783 khoản vay được phát hành trên thị trường, trị giá 4.4 tỷ USD. Giá trị các khoản vay chưa thanh toán đạt 565 triệu USD, tăng 77% kể từ đầu năm. Lãi suất trung bình cho các khoản vay này là 10.18%, cao hơn lợi suất của các mảng lending không thuộc RWA.
Token hóa US Treasury đang dần trở thành lựa chọn đầu tư phổ biến. Hiện tại, nhóm dự án RWA Treasury chủ yếu tập trung vào token hoá T-Bills do thời gian đáo hạn thấp (< 1 năm) nhằm hạn chế những rủi ro đáo hạn trong dài hạn.
US Treasury là công cụ tài chính do Chính phủ Hoa Kỳ phát hành nhằm mục đích vay tiền từ công chúng hoặc từ các nhà đầu tư, với cam kết trả lợi suất (yield) và vốn gốc vào một thời điểm xác định trong tương lai. US Treasury được xem là khoản đầu tư với lợi suất phi rủi ro (risk-free rate) vì được phát hành và trả lãi bởi Chính phủ Mỹ.
Theo lý thuyết, giả sử tất cả yếu tố khác đều bằng nhau, nhà đầu tư sẽ đổ vốn vào nơi có lợi suất tốt nhất. US Treasury chính là điểm đến hoàn hảo trên. Với RWAs, người dùng hiện vừa có thể tham gia crypto an toàn vừa có thể tận dụng lợi suất của tài sản thực bằng cách đầu tư vào Token hóa US Treasury.
Thực tế, thị trường Token hóa US Treasury hiện có giá trị gần 750 triệu USD, với lợi suất khoảng 5,24% APY.
MakerDAO là dự án hàng đầu trong mảng Lending của thị trường DeFi, được thành lập từ năm 2014. MakerDAO cho phép người dùng thế chấp các tài sản để vay stablecoin DAI. Hiện tại, TVL của MakerDAO đang ở mức 7,7 tỷ USD, đứng thứ 3 trong số các giao thức DeFi.
Stablecoin DAI của MakerDAO được ra đời vào năm 2017, ban đầu stablecoin này được mint ra dựa trên việc thế chấp Ethereum và các đồng crypto khác. Tuy nhiên, đến năm ngoái, MakerDAO đã đa dạng hóa tài sản thế chấp cho DAI bằng việc dự trữ các Real World Assets như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
MakerDAO hiện đang nắm giữ 1.2 tỷ USD US Treasury và bên cạnh việc mua trái phiếu, MakerDAO còn tham gia sâu hơn vào lĩnh vực Real World Assets bằng việc cung cấp 150 triệu USD vốn vay cho doanh nghiệp thông qua dApp Tinlake của Centrifuge.
Doanh thu từ RWAs đang chiếm tới 65.9% tổng doanh thu của MakerDAO.
stUSDT là dự án thuộc lĩnh vực Tài sản Thế giới Thực (RWA) cho phép nhà đầu tư gửi USDT để nhận lãi suất. Trong đó, số lượng USDT của người dùng sẽ được đầu tư vào US Treasury có kỳ hạn ngắn để kiếm lợi nhuận. Khi người dùng gửi USDT, họ sẽ nhận lại token stUSDT.
Người dùng có thể đổi lại stUSDT thành USDT trên nền tảng với tỷ lệ 1:1. Ngoài ra, stUSDT còn là token rebase, có nghĩa là số lượng stUSDT trong ví người dùng sẽ tự động tăng dựa trên lợi nhuận từ đầu tư vào trái phiếu.
Ví dụ: Giả sử A gửi 100 USDT vào nền tảng và nhận lại 100 stUSDT. Sau một năm, số lượng stUSDT trong ví của A sẽ tăng lên thành 104 stUSDT (giả sử lợi nhuận là 4%). Sau đó, A có thể rút tiền bằng cách gửi 104 stUSDT vào dự án và nhận lại 104 USDT (giả sử không có phí nạp/rút).
stUSDT được phát triển bởi Tron Foundation và có mối quan hệ chặt chẽ với Justin Sun. Trong tháng 07/2023 (khoảng thời gian stUSDT ra mắt), hai sàn giao dịch gần với Justin Sun là Houbi và Poloniex đã thông báo hỗ trợ sản phẩm này.
Hiện tại, stUSDT có tổng giá trị đã đầu tư (TVL) khoảng 2.284 tỷ USD với mức lợi nhuận 4.7% và có hơn 352 nghìn người tham gia staking.
Ondo Finance là giao thức DeFi cho phép các nhà đầu tư crypto trao đổi lợi nhuận và rủi ro trong một pool thanh khoản một cách an toàn thông qua các Vault. Điều này có nghĩa là Ondo không chỉ giúp các nhà đầu tư tận hưởng lợi nhuận từ việc đầu tư, mà còn giúp họ giảm thiểu rủi ro.
Cụ thể hơn, lợi nhuận của việc đầu tư luôn biến đổi theo nhiều yếu tố khác nhau. Và đây chính là lý do tại sao Ondo Finance ra đời - để cung cấp và hỗ trợ sử dụng các công cụ tài chính giúp quản lý vốn hiệu quả cho các nhà đầu tư. Đặc biệt, Ondo cung cấp hai nhóm sản phẩm dựa trên khẩu vị đầu tư của mỗi người:
Ngoài ra, dự án còn công bố ba quỹ RWA riêng biệt để theo dõi các trái phiếu từ ngành công nghiệp ngân hàng Hoa Kỳ và doanh nghiệp cấp đầu tư với trái phiếu có lãi suất hấp dẫn.
Không chỉ vậy, Ondo còn nhận được sự đầu tư từ nhiều tên tuổi lớn như Pantera Capital, Wintermute, Coinbase Ventures và DCG, với tổng số vốn đầu tư lên đến 24 triệu USD trong hai vòng gọi vốn. Điều này chứng tỏ dự án có một nền tảng phát triển vững chắc và có tiềm năng lớn trong tương lai.
Tính vỏn vẹn trong năm 2023, thị trường Real World Assets (RWAs) trong lĩnh vực crypto đã có những bước tiến đáng chú ý. Số lượng chủ sở hữu token đã tăng đáng kể, đồng thời các dự án RWAs đang phát triển mạnh mẽ và đa dạng hóa.
Stablecoin tiếp tục mở rộng và đóng vai trò quan trọng trong RWAs. USDT, BUSD, và USDC vẫn là những stablecoin phổ biến nhất trên thị trường, trong khi các quốc gia khác cũng đang phát triển CBDC riêng của mình. Điều này tạo ra sự đa dạng và mạnh mẽ hơn cho thị trường stablecoin.
Lending trong lĩnh vực RWAs cũng phát triển mạnh mẽ và trở thành lĩnh vực hoạt động tốt nhất. Nó cung cấp các phương thức tài chính mới cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, đồng thời mang lại lợi suất cao hơn cho người dùng DeFi.
Token hóa US Treasury đang trở thành lựa chọn đầu tư phổ biến. Việc đầu tư vào RWAs giúp người dùng tham gia crypto một cách an toàn và tận dụng lợi suất của tài sản thực.
Cùng với sự phát triển của các dự án RWAs, MakerDAO, stUSDT, và Ondo Finance là những dự án nổi bật trong lĩnh vực này. Chúng mang lại những giải pháp tài chính mới và tiềm năng cho cộng đồng crypto.
Anh em nghĩ sao về thị trường RWAs giai đoạn này? Hãy để lại bình luận ngay bên dưới với TradeCoinVN nhé.
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập