Trong bối cảnh thị trường crypto ngập sắc đỏ trong vài ngày qua thì các đồng token hệ RWA (Real World Asset) như ONDO, CFG hay CPOOL lại đang đi ngược sóng.
Nguyên nhân giải thích cho sự tăng giá này đến từ thông tin BlackRock thông báo thành lập BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (Quỹ thanh khoản kỹ thuật số USD) với sự hợp tác cùng Securitize - một công ty hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Trong đó, Coinbase là đối tác cung cấp cơ sở hạ tầng cho Tokenized Investment Fund đầu tiên này của BlackRock trên Ethereum blockchain.
Chúng ta đều biết BlackRock đóng vai trò rất quan trọng cho sự thành công của Spot Bitcoin ETF được phê duyệt cách đây 2 tháng. Với việc BlackRock và các tổ chức lớn như Coinbase, Circle,... rất quan tâm đến mảng Tokenized Assets, liệu RWA có thể trở thành trend thống trị trong thời gian tới?
Hãy cùng TradeCoinVN đi tìm câu trả lời thông qua bài viết sau nhé!
Sau khi Spot Bitcoin ETF được chấp thuận, một lượng tiền lớn đã và đang chảy vào TradFi với nòng cốt là các Quỹ Global Asset Management (Qỹ quản lý tài sản toàn cầu)
Tính đến ngày 20/3/2024, tổng giá trị Spot Bitcoin ETFs đã đạt trên 157 tỷ USD, dẫn đầu đang là 2 Quỹ đầu tư khổng lồ: BlackRock và Fidelity.
Với những diễn biến đó, các câu chuyện về crypto trong tương lai có thể sẽ được dẫn dắt bởi các thực thể như BlackRock hay Fidelity. Điều này hoàn toàn mới mẻ đối với thị trường crypto, trước đây vốn là cuộc chơi của các MM, sàn giao dịch và các Whales.
Vào ngày 21/3/2024, BlackRock thông báo họ đã ra mắt BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (viết tắt là BUIDL). BUIDL hoạt động dựa trên việc hợp tác với công ty hàng đầu trong lĩnh vực mã hóa tài sản là Securitize.
Động thái này của BlackRock là dấu hiệu cho thấy narrative RWA đã không còn ở dạng tiềm năng nữa mà cần phải được theo dõi ngay từ bây giờ.
RWA đề cập đến các tài sản ở thế giới thực được token hóa trên blockchain.
Trong đó, phổ biến nhất là các khoản vay RWA và token RWA có liên quan đến các dạng tài sản như Trái phiếu Kho bạc (T-Bills), Tín dụng Tư nhân (Private Credit), Bất động sản (Real-estate) và Vốn chủ sở hữu (Equity).
Ưu điểm chính của RWA bao gồm:
Những lĩnh vực có dòng vốn lớn sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ RWA, bao gồm mảng cho vay và bất động sản.
Theo thống kê trong năm 2023, thị trường cho vay Tín dụng Tư nhân toàn cầu có giá trị 1,5 nghìn tỷ USD và bất động sản được định giá lên đến 613 nghìn tỷ USD.
Ngoài ra, token hoá Trái phiếu kho bạc Mỹ (T-Bills) đang là mảng thu hút dòng vốn rất lớn trong lĩnh vực RWA.
Maker và Ondo là các giao thức đi đầu việc mã hóa T-Bills để tăng tính thanh khoản cho loại tài sản này, mang lại lợi suất cao với các khoản nợ an toàn, tất cả đều diễn ra trên môi trường blockchain.
Một trong những vấn đề nghiêm trọng đang tồn tại ở các dự án RWA là tính minh bạch. Mặc dù đây là đặc tính vốn có của blockchain nhưng nó chưa được thể hiện và đề cao đúng mức. RWA vẫn đang phải đối mặt với các rủi ro pháp lý và cơ sở hạ tầng chưa đủ đáp ứng. Do đó các dự án cần khắc phục nhược điểm này bằng cách cung cấp đầy đủ và công khai dữ liệu on-chain.
Các dữ liệu cần thiết có thể là các khoản vay/cho vay đang hoạt động, doanh thu, mạng lưới, giao thức.v.v. được ghi nhận trên blockchain.
Việc minh bạch hơn về dữ liệu on-chain thể hiện rằng các dự án RWA đang hoạt động kinh doanh một cách hợp pháp, minh bạch và có độ uy tín cao. Yếu tố này làm tăng sức hấp dẫn cho dự án, từ đó thuyết phục các quỹ quản lý tài sản, các tổ chức đầu tư khi lựa chọn đối tác RWA. Một dự án đang làm rất tốt điều này là Ondo Finance.
Ngược lại, một ví dụ về dự án cần cải thiện yếu tố trên là Clearpool, họ đang cung cấp nguồn thông tin khá sơ sài và không được xác thực bằng dữ liệu on-chain.
Các dự án thuộc top đầu bao gồm:
Các dự án đối thủ có khả năng cạnh tranh cao:
Các dự án ở dạng tiềm năng:
Từ sự bùng nổ về dòng tiền đổ vào các quỹ Spot Bitcoin ETF, động thái xâm nhập gần đây của BlackRock và tiềm năng cực lớn của RWA là những dấu hiệu cho thấy khả năng bùng nổ của narrative này trong thời gian sắp tới.
Mặc dù một số token hệ RWA đã tăng trưởng khá cao, nhưng cá nhân mình tin rằng mọi thứ chỉ đang khởi động cho một con sóng lớn phía trước.
Bạn đánh giá như thế nào về khả năng phát triển của RWA và cơ hội đầu tư mảng này? Hãy để lại ý kiến đánh giá để thảo luận cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập