Năm 2021, thị trường tiền điện tử chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ với Bitcoin tăng giá hơn 600%. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư đã "ôm hận" vì mua phải những đồng coin đã bay, sau đó rớt mạnh, khiến giá trị tài sản giảm sút nghiêm trọng.

 

Câu chuyện này cho thấy tầm quan trọng của việc đánh giá rủi ro trong đầu tư. Hệ số Beta (β) chính là công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư thực hiện điều này. Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu về từ khóa này ngay bây giờ nhé!

Hệ số Beta là gì?

Hệ số Beta là mức độ biến động của giá một tài sản so với thị trường
Hệ số Beta là mức độ biến động của giá một tài sản so với thị trường

Hệ số Beta (β) là thước đo mức độ biến động của giá một tài sản (coin/token, cổ phiếu,...) so với thị trường chung. Nó thể hiện mức độ nhạy cảm của giá tài sản đối với biến động của thị trường.

Cách tính hệ số Beta

Beta được tính toán bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy tuyến tính, so sánh tỷ suất sinh lợi của tài sản với tỷ suất sinh lợi của thị trường chung.

 

Công thức: β = (σ(Rm - Rf) / σ(Rm)) * (Rm - Rf)

 

Trong đó:

 

  • β: Hệ số Beta
  • σ(Rm - Rf): Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi vượt trội của thị trường (Rm - Rf)
  • σ(Rm): Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi thị trường (Rm)
  • Rm: Tỷ suất sinh lợi thị trường (thường là Bitcoin khi áp dụng trong tiền điện tử)
  • Rf: Lãi suất không rủi ro (thường được coi là 0% trong trường hợp tiền điện tử)

Ý nghĩa của hệ số Beta

  • Hệ số Beta (β) > 1: Giá tài sản biến động mạnh hơn thị trường.
  • Hệ số Beta (β) = 1: Giá tài sản biến động tương đương thị trường.
  • Hệ số Beta (β) < 1: Giá tài sản biến động ít hơn thị trường.

Ví dụ sử dụng hệ số Beta trong crypto

  • Loại tài sản: Ethereum (ETH)
  • Khung thời gian: 1 năm (từ 01/04/2022 đến 01/04/2023)
  • Rm: Bitcoin (BTC) tăng 50% trong 1 năm.
  • Rf: Giả định 0%.
  • σ(Rm): 25% BTC.
  • σ(Rm - Rf): 30% ETH.

 

=> Hệ số Beta (β): β = (σ(Rm - Rf) / σ(Rm)) * (Rm - Rf) = (30% / 25%) * (50% - 0%) = 1.2

 

Kết quả: Hệ số Beta của ETH trong 1 năm qua là 1.2 => ETH biến động mạnh hơn BTC 20% => Khi BTC tăng 1%, ETH dự kiến sẽ tăng 1.2%. Ngược lại, khi BTC giảm 1%, ETH dự kiến sẽ giảm 1.2%.

Lưu ý khi sử dụng hệ số Beta

Hệ số Beta không phải là một hằng số, nó có thể thay đổi theo thời gian do nhiều yếu tố như thay đổi trong xu hướng thị trường, sự kiện quan trọng trong ngành,… Hệ số Beta chỉ là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro của tài sản. Các nhà đầu tư nên xem xét các yếu tố khác như công nghệ nền tảng, đội ngũ phát triển, tiềm năng ứng dụng,... trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Ứng dụng của hệ số Beta

Hệ số Beta được sử dụng để đánh giá rủi ro của tài sản
Hệ số Beta được sử dụng để đánh giá rủi ro của tài sản
  • Đánh giá rủi ro: Hệ số Beta được sử dụng để đánh giá rủi ro hệ thống của tài sản. Tài sản có Beta cao có rủi ro hệ thống cao hơn, nghĩa là nó có khả năng biến động mạnh hơn thị trường chung.
  • Lựa chọn danh mục đầu tư: Beta giúp nhà đầu tư lựa chọn tài sản phù hợp với khẩu vị rủi ro. Nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao có thể lựa chọn tài sản có Beta cao, trong khi nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp có thể lựa chọn tài sản có Beta thấp.
  • Quản lý rủi ro: Có thể sử dụng hệ số Beta để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và giảm thiểu rủi ro.
    Theo một nghiên cứu của CoinMarketCap, các đồng Altcoin có hệ số Beta cao (trên 1,5) có tỷ suất sinh lợi trung bình cao hơn 20% trong năm 2023, nhưng cũng có biến động cao hơn 30%.

Kết luận

Hệ số Beta là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư đánh giá rủi ro tài sản và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Tuy nhiên, nó không phải là yếu tố duy nhất cần xem xét. Các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ lưỡng, kết hợp với các yếu tố khác để có thể lựa chọn những tài sản tiềm năng và phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình. TradeCoinVN chúc bạn đầu tư thành công!