Sự hình thành và phát triển của thị trường tài chính toàn cầu là một trong những động lực chính yếu của nền kinh tế. Trong đó, khái niệm về tính thanh khoản ngày càng được chú trọng bởi tất cả tổ chức tài chính cũng như các nhà đầu tư cá nhân. 

 

Thực tế cho thấy, những biến động trong tính thanh khoản có khả năng ảnh hưởng sâu rộng đến từng quốc gia, các thị trường quốc tế, và cả lĩnh vực tiền điện tử. 

 

Trong bài viết này, TradeCoinVN sẽ giúp anh em phân tích sâu hơn về thanh khoản: từ định nghĩa cơ bản, vai trò trong nền kinh tế hiện đại, đến những ảnh hưởng của nó đối với các thị trường tài chính và crypto. 

Liquidity là gì?

Liquidity (thanh khoản) là một khái niệm dùng để đo lường tốc độ chuyển đổi các tài sản có thể giao dịch thành tiền mặt. 

Liquidity
Liquidity

Giả sử, xét trong một thị trường duy nhất cho tài sản X với 100 nhà đầu tư khác nhau. Nếu nhà đầu tư A chuyển đổi toàn bộ tài sản X thành tiền mặt một cách gần như ngay lập tức và không phải chấp nhận giảm giá đáng kể, điều này cho thấy rằng thị trường có tính thanh khoản cao. 

 

Ngược lại, nếu nhà đầu tư A đưa tài sản của mình ra thị trường nhưng không ai phản hồi trong một khoảng thời gian dài. Nhà đầu tư A buộc phải chờ đợi một thời gian để có thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc phải hy sinh mức giá mong muốn. Điều này cho thấy tính thanh khoản thấp trong thị trường. 

 

Vậy nên, chỉ số thanh khoản đánh giá mức độ dễ dàng thực hiện các giao dịch trên thị trường. Điều này phụ thuộc vào số lượng người tham gia thị trường, nhu cầu đối với các tài sản cụ thể và tổng nguồn cung tiền mặt. 

 

Trong thị trường crypto, thanh khoản thể hiện qua khả năng mua hoặc bán nhanh chóng một loại coin/token như Bitcoin, Ethereum, v.v. 

Vai trò của Liquidity đối với Crypto

Mặc dù công nghệ blockchain có nhiều tiến bộ, sản phẩm phổ biến nhất của nó (crypto) vẫn gặp khó khăn trong việc cung cấp giá trị nội tại trên thị trường. 

 

Vấn đề thanh khoản trong thị trường crypto không chỉ làm nảy sinh rủi ro và thách thức cho các nhà đầu tư mà còn cản trở sự phát triển và chấp nhận rộng rãi.

So sánh mức độ phổ biến của Crypto ở các quốc gia
So sánh mức độ phổ biến của Crypto ở các quốc gia

Điều này yêu cầu cả cải thiện công nghệ và cấu trúc thị trường để tạo điều kiện cho việc tăng cường thanh khoản, qua đó, giúp thị trường crypto trở nên ổn định và hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư.

 

Vậy nên, thanh khoản đóng một vai trò trung tâm trong thị trường crypto.

Các yếu tố ảnh hưởng tới thanh khoản dự án Crypto

Các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của một dự án crypto rất đa dạng và phức tạp. 

 

Thứ nhất, lượng người dùng và sự chấp nhận rộng rãi là yếu tố quan trọng. Một dự án có cộng đồng lớn mạnh và sự tham gia tích cực sẽ thu hút nhiều giao dịch hơn, từ đó tăng cường thanh khoản. 

 

Số lượng sàn giao dịch niêm yết cũng đóng vai trò thiết yếu, vì càng nhiều sàn giao dịch có nghĩa là càng nhiều cơ hội để mua bán, làm tăng khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách dễ dàng.

 

Ngoài ra, sự tin cậy và minh bạch của dự án cũng là yếu tố không thể bỏ qua. Dự án cung cấp thông tin rõ ràng về tài chính, kế hoạch phát triển và đội ngũ lãnh đạo sẽ xây dựng được niềm tin với nhà đầu tư, từ đó thúc đẩy thanh khoản. 

 

Cuối cùng, tính mới mẻ và các use cases của token trong việc giải quyết các vấn đề thực tế cũng có ảnh hưởng đến mức độ thanh khoản, khi các token có ứng dụng thực tiễn và mang lại giá trị thực sự sẽ được tìm kiếm và giao dịch nhiều hơn.

Hướng dẫn kiểm tra thanh khoản dự án Crypto

Để kiểm tra thanh khoản của một dự án crypto, anh em có thể áp dụng 3 phương pháp chính: Volume 24h, Độ sâu Orderbook, và Độ sâu chênh lệch giữa Bid-Ask. 

 

Volume 24h là chỉ số phản ánh tổng số lượng giao dịch của một đồng coin/token trong vòng 24 giờ. Một volume cao cho thấy sự hoạt động mạnh mẽ của thị trường và thường là dấu hiệu của tính thanh khoản tốt, bởi vì nó chỉ ra rằng có đủ người mua và người bán tham gia vào thị trường, giúp giao dịch dễ dàng hơn.

Ví dụ volume giao dịch trong 24h của token SRLY
Ví dụ volume giao dịch trong 24h của token SRLY

Độ sâu Orderbook cung cấp cái nhìn về số lượng mua và bán đặt ra tại các mức giá khác nhau, giúp nhận diện được sự sẵn sàng của thị trường để hấp thụ các giao dịch. Một orderbook sâu chứng tỏ thị trường có tính thanh khoản cao, với nhiều lệnh mua và bán ở các mức giá gần với giá thị trường.

Order Book của Bitcoin
Order Book của Bitcoin

Một "orderbook sâu" nghĩa là có một lượng lớn lệnh mua và bán được đặt ở các mức giá rất gần với giá thị trường hiện tại. Tức là giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất có sự chênh lệch rất nhỏ. 

 

Cuối cùng, Độ sâu chênh lệch giữa Bid-Ask là khoảng cách giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất tại một thời điểm. Khoảng cách nhỏ giữa bid và ask cho thấy thị trường có tính thanh khoản cao, vì người mua và người bán có thể dễ dàng đồng ý về giá cả mà không cần phải chịu khoảng chênh lệch lớn.

Độ sâu chênh lệch giữa Bid-Ask
Độ sâu chênh lệch giữa Bid-Ask

Tổng kết

Thanh khoản trong thị trường crypto là một yếu tố quan trọng định hình khả năng giao dịch nhanh chóng mà không gây ra sự biến động lớn về giá cả. Tính thanh khoản cao trong một dự án crypto không chỉ làm tăng khả năng tiếp cận và hấp dẫn đối với nhà đầu tư, mà còn góp phần vào sự ổn định và minh bạch của thị trường. 

 

Vì vậy, việc duy trì và cải thiện thanh khoản là một nhiệm vụ quan trọng đối với các sàn giao dịch và dự án crypto, nhằm tạo dựng sự tin tưởng và thúc đẩy sự phát triển lâu dài của thị trường.

Qua việc theo dõi Volume 24h, Độ sâu Orderbook và Độ sâu chênh lệch giữa Bid-Ask, nhà đầu tư có thể đánh giá được tính thanh khoản của một dự án cụ thể, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

 

Anh em nhận định như nào về vấn đề thanh khoản trong thị trường Crypto? Hãy để lại bên dưới comment cho TradeCoinVN biết nhé! 

 

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tiền của mình, chúc các bạn thành công!