Liquidity Providers (LPs) là thành phần quan trọng bậc nhất của DeFi nói chung và sàn DEX nói riêng. Nhờ có LPs mà các mô hình này mới có thể hoạt động trơn tru và các cặp giá token ổn định khi swap.
Tuy nhiên, bạn đã thực sự hiểu bản chất của LPs là gì chưa? Lợi ích và rủi ro khi trở thành Liquidity Providers là gì? Làm thế nào để tối ưu lợi nhuận khi tham gia DeFi? Trong bài viết này, TradeCoinVN sẽ giúp anh em trả lời những câu hỏi trên nhé.
Liquidity Providers (LPs) là gì?
Liquidity Providers (LPs) là những cá nhân hoặc tổ chức góp tài sản vào pool thanh khoản trên các sàn DEX trong hệ sinh thái DeFi. LPs là một thành phần quan trọng giúp duy trì sự ổn định và thanh khoản cho thị trường DeFi.
Mình sẽ đưa ra ví dụ trên sàn Uniswap. Khi LPs deposit cặp token A/B lên Uniswap pool, họ sẽ được nhận LP shares (hay còn được gọi là LP token). LP shares được sử dụng để đổi lại cặp tài sản gốc nếu như LPs muốn rút tài sản ra khỏi pool.
Dưới vai trò Trader, Trader sẽ thực hiện swap token từ pool tương ứng và phải trả một khoản phí. Khoản phí này sẽ trích một phần làm reward cho LPs.
Tầm quan trọng của LPs đối với Defi
Trong hệ sinh thái DeFi, Liquidity Providers (LPs) đóng một vai trò không thể thiếu trong việc duy trì sự ổn định và thanh khoản của thị trường.
So sánh với thị trường tài chính truyền thống, anh em sẽ thấy thanh khoản thường do các ngân hàng hoặc nhà đầu tư lớn cung cấp. Còn trong DeFi, LPs đóng góp tài sản của mình vào pool thanh khoản. Sự tham gia của họ giúp giảm thiểu rủi ro trượt giá và làm cho quá trình swap token trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn trên sàn DEX.
Nhờ vào sự góp mặt của LPs, sàn DEX có thể đạt được mức độ thanh khoản cao, hỗ trợ người dùng trong việc thực hiện giao dịch mà không gặp phải những bất cập về giá cả hoặc thiếu hụt nguồn cung.
Ngoài ra, việc tham gia làm LP cũng mang lại lợi ích cho chính bản thân họ. LPs được thưởng bằng phí giao dịch từ những hoạt động diễn ra trong pool thanh khoản. Điều này không chỉ kích thích sự tham gia của nhiều LPs mà còn góp phần vào việc duy trì, phát triển và làm sôi động hệ sinh thái DeFi.
LPs kiếm lợi nhuận từ đâu?
Trong DeFi, các LPs có thể kiếm được lợi nhuận thông qua việc cung cấp thanh khoản cho các pool. Đầu tiên, lợi nhuận đến từ phí giao dịch mà người dùng phải trả khi họ thực hiện các hoạt động swap token thông qua pool thanh khoản.
Mức phí này sau đó được chia sẻ cho LPs dựa trên tỷ lệ đóng góp thanh khoản của họ vào pool. Sự tham gia liên tục của người dùng trong các giao dịch giúp đảm bảo rằng LPs có thể kiếm được lợi nhuận ổn định. Ngoài ra, khi LPs góp tài sản vào pool thanh khoản, họ sẽ nhận được token LP làm phần thưởng. Để dễ hiểu hơn mình sẽ đưa ra một ví dụ minh hoạ như sau:
Giả sử một Liquidity Provider (LPs) quyết định góp tài sản vào pool ETH/USDT trên sàn DEX như Uniswap. Khi LP góp 1 ETH và giá trị tương đương của 1 ETH bằng USDT vào pool, họ sẽ nhận được một số lượng token LP dựa trên tỷ lệ phần trăm đóng góp vào tổng pool thanh khoản. Sau một thời gian, giá của ETH tăng lên và tổng giá trị của pool thanh khoản cũng tăng theo.
Khi LPs quyết định rút tài sản khỏi pool, họ sẽ sử dụng token LP của mình để "đổi" lại tài sản gốc. Lúc này, do giá của ETH đã tăng, LPs không chỉ nhận lại số lượng ETH và USDT ban đầu mà còn một phần lợi nhuận từ sự tăng giá.
Tuy nhiên, anh em cần lưu ý rằng việc kiếm lợi từ token LP không phải lúc nào cũng dễ dàng. Giá trị của token LP có thể biến động tùy thuộc vào thị trường và sự thay đổi trong tỷ lệ cung cầu của pool thanh khoản. Do đó, nếu như anh em tham gia làm cung cấp thanh khoản thì cần phải theo dõi sát sao diễn biến thị trường để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.
Làm thế nào để trở thành LPs
Các bước để trở thành LP như sau:
- Lựa chọn nền tảng DeFi: Anh em nên tìm hiểu và chọn lựa một nền tảng DeFi phù hợp (ví dụ: Uniswap, Sushiswap, PancakeSwap).
- Chọn pool thanh khoản: Xác định pool thanh khoản với các cặp token mà anh em quan tâm và sẵn sàng đầu tư.
- Cung cấp tài sản vào pool: Anh em deposit tài sản vào pool đã chọn để trở thành LP.
- Quản lý token LP: Theo dõi và quản lý token LP nhận được, đối chiếu giá trị với các token gốc để tối ưu hóa lợi nhuận.
- Quản lý rủi ro: Anh em nên cân nhắc kỹ lưỡng rủi ro liên quan và tiềm năng của thị trường DeFi trước khi đầu tư.
Lợi ích và rủi ro khi trở thành LPs
Lợi ích
Một số lợi ích khi anh em trở thành LPs như sau:
- Thu nhập thụ động: Nhận phí giao dịch từ các hoạt động swap token diễn ra trong pool thanh khoản.
- Tăng trưởng tài sản: Cơ hội tăng giá trị tài sản khi giá của token trong pool tăng.
- Phần thưởng: Một số nền tảng cung cấp thêm phần thưởng token cho việc cung cấp thanh khoản.
Rủi ro
Bên cạnh lợi ích, một số rủi ro khi trở thành LPs dưới đây anh em nên lưu ý:
- Rủi ro trượt giá (Impermanent Loss): Giá của token trong pool có thể giảm so với thời điểm ban đầu góp tài sản. So với việc hold đơn thuần thì việc làm LPs sẽ không tối ưu lợi nhuận cho anh em.
- Rủi ro bảo mật: Các vấn đề về bảo mật của nền tảng DeFi có thể ảnh hưởng đến tài sản góp vào pool của anh em.
- Liquidity lock-up: Một số pool yêu cầu khóa tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Anh em sẽ bị hạn chế khả năng sử dụng tài sản khi cần.
Liquidity Providers và AMM
Trong DeFi, LPs và Automated Market Makers (AMMs) đóng vai trò cốt lõi và tương tác mật thiết với nhau để duy trì hoạt động trao đổi token một cách hiệu quả. LPs cung cấp tài sản vào pool thanh khoản, làm nền móng cho AMMs hoạt động.
AMMs xác định giá và thực hiện giao dịch tự động, dựa trên lượng tài sản trong pool. Sau đó nó tính toán tỷ giá dựa trên cung cầu, giúp duy trì giao dịch ổn định.
Tổng kết
LPs đóng một vai trò không thể thiếu trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp thanh khoản cần thiết cho các giao dịch trên DEX. Để trở thành LPs anh em nên cân nhắc kỹ lưỡng được mất để tối ưu lợi nhuận trên số vốn mình bỏ ra.
Anh em nhận định như nào về mô hình liquidity providing của các sàn DEX? Hãy để lại bên dưới comment cho TradeCoinVN biết nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tiền của mình, chúc các bạn thành công!
