Mùa uptrend tiếp theo chắc chắn sẽ có rất nhiều lĩnh vực tiềm năng bùng nổ để dẫn dắt thị trường crypto và PerpDEX đang được kỳ vọng sẽ là một trong những lĩnh vực đó. Vì vậy, hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu những dự án PerpDEX nào có đủ khả năng để thực hiện điều đó ở trong bài viết dưới đây nhé!
PerpDEX là viết tắt của Perpetual Decentralized Exchange, tạm dịch là Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Để dễ hình dung, bạn có thể so sánh PerpDEX với tính năng giao dịch Futures ở những sàn giao dịch tập trung (ví dụ như Binance, Bybit, OKX,...).
Tương tự Futures, người dùng có thể sử dụng đòn bẩy tài chính để giao dịch các hợp đồng phái sinh crypto. Tuy nhiên, một ưu điểm của PerpDEX là cho phép người dùng thực sự nắm giữ tài sản của chính họ và hoạt động giao dịch cũng sẽ được thực hiện trực tiếp thông qua các ví non-custodial như Metamask.
Điều này sẽ giúp người dùng hạn chế rủi ro mất mát tài sản mà chúng ta có thể gặp phải ở các sàn giao dịch tập trung, ví dụ như sự sụp đổ của sàn FTX vào cuối năm 2022 đã khiến cho nhiều nhà đầu tư mất hết tài sản đang lưu trữ ở trên đó.
Như anh em cũng đã biết, 2023 là một năm cực kỳ khó khăn đối với thị trường tài chính nói chung và crypto nói riêng. Mặc dù vậy, phái sinh vẫn là một sản phẩm đầu tư có hiệu suất tốt nhất khi nó luôn duy trì khối lượng ở mức cao hơn 1 nghìn 500 tỷ USD trong một tháng, chiếm trên 70% tổng khối lượng giao dịch của Spot và Perpetual cộng lại.
Điều này cho thấy được tầm quan trọng của Perpetual trên thị trường crypto và tiềm năng phát triển lớn của sản phẩm giao dịch này trong tương lai.
Tuy nhiên, khi nhìn vào biểu đồ trên, chúng ta còn dễ dàng thấy được sự “khiêm tốn” của khối lượng giao dịch trên các sàn PerpDEX. Tỉ lệ khối lượng giao dịch phái sinh được tạo bởi các sàn PerpDEX so với những sàn CEX luôn duy trì ở mức thấp hơn 2%.
Đây là một con số còn rất nhỏ nếu như chúng ta so sánh nó với kỳ vọng người dùng sẽ “chuyển dịch” từ CeFi sang DeFi. Tuy nhiên ở mặt tích cực, con số đó cho ta thấy được “dư địa” rất lớn để cho PerpDEX phát triển.
Vì vậy, nếu như các dự án PerpDEX có thể hoàn thiện tốt công nghệ của họ để giải quyết những vấn đề đang tồn đọng như: phí gas cao, trải nghiệm người dùng phức tạp,... thì họ sẽ chiếm được ưu thế rất lớn trong việc khai thác “mảnh đất màu mỡ” đang còn rất mới này.
Sau đây, mình sẽ giới thiệu với anh em một số dự án PerpDEX đủ khả năng giải quyết những vấn đề trên và có tiềm năng để bùng nổ trong mùa uptrend tiếp theo.
Cái tên đầu tiên mà chúng ta không thể nào không nhắc tới đó chính là Dydx. Đây là dự án gần như được xem là người “anh cả” trong lĩnh vực PerpDEX khi sàn này được thành lập vào năm 2017 và chính thức mainnet vào tháng 09/2021.
Cho tới nay (20/02/2024), Dydx đã được nâng cấp lên tới phiên bản v4 bằng việc đưa sàn của mình trở thành một Appchain trên hệ sinh thái Cosmos. Việc làm này sẽ giúp cho Dydx có thể linh hoạt điều chỉnh cấu trúc blockchain của mình sao cho phù hợp với nhu cầu xử lý một lượng lớn giao dịch liên tục đến từ các traders.
Bên cạnh đó, việc triển khai một blockchain riêng của phiên bản v4 còn giúp cho Dydx giải quyết được vấn đề phí gas cao và nghẽn mạng do không cần phải cạnh tranh tài nguyên với bất kỳ dApps nào khác trên mạng lưới.
Theo thống kê trên DefiLlama ngày 20/02/2024, Dydx đang dẫn đầu về khối lượng giao dịch PerpDEX với 1,38 tỷ USD và chiếm 20,42% tổng volume trong ngày.
Ngoài việc là một dự án đi đầu trong lĩnh vực PerpDEX ra thì Dydx còn có một dàn backer hùng hậu đứng phía sau. Dydx đã huy động được 87 triệu USD từ rất nhiều quỹ và market maker (MM) nổi tiếng qua 4 vòng gọi vốn được diễn ra từ 2017 cho tới 2021.
Một số cái tên phải kể đến đó là Paradigm, Hashkey Capital, a16z, Polychain Capital, Hashed hay các MM là Wintermute, GRS,...
AEVO là một sàn DEX cung cấp giao dịch quyền chọn (Options) và Perpetual được đứng sau bởi Ribbon Finance. Khác với Dydx xây dựng Appchain cho riêng mình trên Cosmos, AEVO chọn cách khác là triển khai trên một Rollup Layer 2 (L2) dựa vào công nghệ Optimistic Rollup bằng OP Stack.
Về cơ bản, 2 cách làm này đều giống nhau ở việc dự án tự xây dựng blockchain riêng cho ứng dụng của mình, từ đó có thể giúp giảm phí giao dịch và hạn chế tình trạng nghẽn mạng.
Tuy nhiên, ở cách triển khai trên một Rollup L2 như AEVO còn mang tới ưu điểm trong việc tiếp cận hệ sinh thái to lớn và thừa kế tính bảo mật của Ethereum. Hiện nay, AEVO đang xử lý khối lượng giao dịch phái sinh đứng thứ 3 trong danh sách của DefiLlama với 817,25 triệu USD chỉ riêng ngày 20/02/2024.
Dự án này cũng đã huy động được 16,6 triệu USD từ những quỹ nổi tiếng như Paradigm, DragonFly hay Coinbase Ventures,... thông qua 3 vòng gọi vốn được diễn ra từ 2021 cho đến 2022.
Cái tên tiếp theo trong danh sách những PerpDEX tiềm năng phải kể đến là Hyperliquid. Tương tự như 2 dự án mình kể trên, sàn PerpDEX này cũng sử dụng mô hình orderbook để mang lại cảm giác trade futures giống như khi chúng ta sử dụng các sàn CEX.
Sàn PerpDEX này đã chọn cách xây dựng giao thức trên blockchain Layer 1 Hyperliquid chuyên biệt và chỉ tập trung vào việc vận hành sàn phái sinh của họ. Điều này đã mang tới khả năng xử lý trên 20.000 giao dịch/giây và cho độ trễ cực thấp.
Mặc dù là một “tân binh” mới ra mắt từ giữa năm 2023 và không kêu gọi vốn từ bất kỳ tổ chức đầu tư nào, Hyperliquid đã có những thành tích đáng nể như việc thường xuyên xuất hiện trong top 2 sàn PerpDEX có khối lượng giao dịch cao nhất (theo thống kê của DefiLlama). Đây là một thành tích đáng mơ ước của bất kỳ sàn PerpDEX ở thời điểm hiện tại
GMX là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung sử dụng cơ chế Automated Market Maker (AMM) tương tự như tính năng Swap của các sàn DEX.
Với cơ chế đặc biệt hơn so với order book được đa số các dự án PerpDEX khác, GMX ngoài việc xây dựng tính năng giao dịch phái sinh phi tập trung, còn cho phép người dùng có thể cung cấp thanh khoản (liquidity providing) để kiếm thêm lợi nhuận từ phí giao dịch. Điều này sẽ mang tới nhiều lợi ích hơn cho những nhà đầu tư GMX token.
Hiện nay, khối lượng giao dịch trên GMX còn khá khiêm tốn, chỉ có 82,86 triệu USD và thường xuyên nằm ngoài top 10 theo thống kê của DefiLlama.
Tuy nhiên, dự án này lại nhận được rất nhiều sự quan tâm của cộng đồng khi GMX là dự án giành được số tiền lớn nhất trong vòng tài trợ của Arbitrum Foundation diễn ra vào ngày 13/10/2023 với 12 triệu ARB token (tương đương khoảng 9,85 triệu USD tại thời điểm đó).
Ngoài tiền tài trợ ra, GMX chắc chắn cũng sẽ nhận được sự hỗ trợ của Arbitrum trong việc phát triển giao thức PerpDEX trên hệ sinh thái của mình.
Vertex Protocol là dự án được định hình sẽ trở thành một Hybrid Orderbook-AMM DEX hàng đầu trên hệ sinh thái Arbitrum.
Vertex mang tới cho người dùng đa dạng các dịch vụ như giao dịch Spot, Cross-Margin, Perpetual và Lending. Tất cả những dịch vụ đó sẽ được “all-in-one” trong cùng một nền tảng duy nhất tương tự như những sàn CEX hiện nay.
Trong các dịch vụ trên, Perpetual là sản phẩm chính của Vertex Protocol khi nó chiếm 90% khối lượng giao dịch của dự án này. Điều này cũng đã giúp cho Vertex thường xuyên góp mặt trong top 6 các dự án PerpDEX có volume giao dịch lớn nhất với con số 319,44 triệu USD, theo thống kê của DefiLlama.
Đây là một dự án hấp dẫn đối với các nhà đầu tư khi mà vốn hóa của VRTX token chỉ đang vỏn vẹn ở mức 50 triệu USD (tính tới tháng 02/2024), thấp hơn nhiều so với khối lượng giao dịch mà sàn này xử lý hàng ngày.
Bên cạnh đó, sự thu hút của Vertex còn đến từ 2 cái tên market maker nổi tiếng đứng sau đó là Wintermute và GSR.
Nếu như trên hệ sinh thái Arbitrum đã có sàn DEX all-in-one Vertex Protocol thì trên Solana có Jupiter. Đây là một nền tảng DEX Aggregator giúp tổng hợp thanh khoản tất cả các sàn DEX trên Solana vào cùng một chỗ.
Hiện tại, Jupiter đang cung cấp các dịch vụ DeFi phổ biến trên nền tảng của mình như: Swap, Limit Order, DCA, Bridge, Jupiter Start và Perpetual. Dịch vụ giao dịch phái sinh của Jupiter đang chiếm vị trí thứ nhất nếu chỉ tính riêng trên hệ sinh thái Solana với 320 triệu USD được xử lý trong ngày 20/02/2024.
Mặc dù không có các thông tin về nhà đầu tư của Jupiter nhưng nền tảng DeFi này sở hữu cho mình một mạng lưới đối tác rộng lớn trên khắp hệ sinh thái Solana với hầu hết các dự án về DEX, DeFi, Bridge và Wallet.
RabbitX là một sàn PerpDEX được xây dựng trên mạng lưới StarkNet dựa trên ZK-Stark. Công nghệ này cho phép người dùng giao dịch hợp đồng phái sinh với tốc độ cực kỳ nhanh, tính bảo mật cao và phí gas gần như bằng 0.
Hiện tại RabbitX đang là dApps duy nhất cung cấp PerpDEX trên StarkNet và đang xử lý khối lượng gần 700 triệu USD trong ngày 20/02/2024 (ngày StarkNet token được ra mắt chính thức). RabbitX được hỗ trợ bởi một số đối tác nổi tiếng như: Multicoin Capital, OKX Ventures, Sequoia hoặc Crypto.com,...
Bên cạnh sản phẩm chính là ví smart contract tiên phong trong việc tích hợp công nghệ Account Abstraction (AA) trong hệ sinh thái zkSync Era thì Holdstation còn cung cấp thêm dịch vụ giao dịch phái sinh mang tên là Holdstation DeFutures.
Với việc ứng dụng các công nghệ tiên tiến như AA hay Zero-Knowledge (ZK), Holdstation DeFutures cho phép người dùng có thể giao dịch hợp đồng phái sinh của các tài sản từ crypto, forex cho đến hàng hóa với tốc độ giao dịch cao, phí gas thấp và thao tác đơn giản.
Nhờ vào việc tiên phong trên zkSync Era, hiện tại DeFutures của Holdstation đang dẫn đầu trong việc cung cấp dịch vụ PerpDEX trong hệ sinh thái này với khoảng 30 triệu USD volume được xử lý mỗi ngày.
Dự án này đã nhận được 2 triệu USD đầu tư trong vòng gọi vốn Seed vào tháng 08/2023 từ K300 Ventures. Bên cạnh đó, Holdstation còn nhận được sự hỗ trợ từ các đối tác hàng đầu như zkSync, Biconomy, Linea, Space ID hay Kyber Network,...
PerpDEX mặc dù đã trải qua khoảng thời gian gần 2 năm để phát triển nhưng tới nay vẫn đang trong giai đoạn rất sơ khai. Nguyên nhân chủ yếu đến từ hạn chế về mặt kỹ thuật khiến cho trải nghiệm của người dùng chưa được tốt, cụ thể là vì phí cao và tình trạng nghẽn mạng.
Tuy nhiên, với sự phát triển của những công nghệ mới trong thời gian gần đây như Layer 2, Appchain hay Account Abstraction đã mở ra “con đường” để giải quyết những hạn chế đó. Điều này đã giúp cho PerpDEX trở thành một lĩnh vực quan trọng được các Quỹ đầu tư & Market Maker hướng đến trong năm 2024.
Vì vậy, theo như quan điểm cá nhân của mình, các dự án PerpDEX mình đã kể trên, đặc biệt là những dự án đang được thị trường định giá thấp như Vertex Protocol, RabbitX hay Holdstation sẽ là những cơ hội đầu tư tiềm năng dành cho bạn trong mùa bull run năm 2024 - 2025.
Trên đây là bài viết tổng hợp một số dự án PerpDEX có tiềm năng “bùng nổ” trong mùa uptrend tiếp theo. Mong rằng những thông tin mình cung cấp sẽ giúp ích cho quá trình tìm kiếm cơ hội đầu tư của bạn.
Nếu như bạn có thắc mắc hoặc ý kiến nào khác, hãy để lại bình luận ở phía dưới để cùng thảo luận với anh em trong cộng đồng TradeCoinVN nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập