Cộng đồng crypto đang đổ dồn sự chú ý đến EigenLayer sau dự án này huy động thành công 100 triệu đô từ quỹ A16Z. Trước đó, vào tháng 03/2023, EigenLayer đã được rót vốn 50 triệu đô từ Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital và nhiều quỹ khác.
Restaking và EigenLayer đang là những keywords HOT nhất lúc này, thể hiện mối quan tâm đặc biệt của thị trường, nhất là trong bối cảnh sắp diễn ra update dencun của Ethereum.
Trong bài viết này, hãy cùng TradecoinVN khám phá những điểm nhấn đáng chú ý nhất từ báo cáo tổng quan thị trường Liquid Restaking Token (LRT) trong Q1 năm 2024 của RedStone Finance. Bắt đầu nhé!
Restaking là cơ chế stake lại những Liquid Staking Token (LST) trên các dApp để kiếm thêm lợi nhuận.
Cụ thể, tham gia Restaking giúp các nhà đầu tư kiếm được 2 lần lợi nhuận (còn gọi là yield dựa trên APY), 1 lần khi stake token gốc trên các nền tảng LSD (Ví dụ stake ETH trên Lido Finance) và 1 lần khi stake LST trên các giao thức LRT (Ví dụ stake stETH trên EigenLayer).
Sau 2 bước này thì tài sản cuối bạn nhận về sẽ là một Liquid Restaking Token (LRT), đây được xem là tài sản quy đổi 1:1 và là chứng nhận cho phần LST mà bạn đã stake vào các giao thức LRT.
Các giao thức LRT tận dụng mô hình Restaking để giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận từ tài sản gốc mà họ nắm giữ (ETH), vừa giúp tăng cường đáng kể bảo mật cho mạng lưới, từ đó mở khóa nguồn thanh khoản vô tận của thị trường DeFi.
EigenLayer là giao thức được xây dựng trên Ethereum đầu tiên giới thiệu và triển khai ý tưởng về mô hình Restaking - một phương pháp mới để bảo mật nền kinh tế crypto.
Dự án được thành lập bởi Sreeram Kannan, Phó Giáo sư tại Đại học Washington, ông đã dựa trên các nghiên cứu học thuật để làm nền tảng cho ý tưởng về Restaking.
EigenLayer cho phép người dùng stake ETH nguyên bản hoặc các LST để kiếm lợi nhuận thông qua một tập hợp các smart contract được triển khai trên Ethereum.
Với vị thế là giải pháp Restaking đầu tiên và lớn nhất hiện nay, số tiền stake trên EigenLayer đang ngày càng tăng do nhu cầu về lợi nhuận và kiếm phần thưởng airdrop từ người dùng DeFi, đặc biệt là các ETH holders (EigenLayer chưa ra token).
Tính đến ngày 2/4/2024, TVL trong EigenLayer đã lên tới gần 12 tỷ đô la (3.4 triệu ETH), với TVL tổng của mảng Liquid Staking là hơn 53 tỷ đô la.
Liquid Restaking Token (hay LRT) là tài sản phái sinh đại diện cho các tài sản LST đã được restaking.
Cụ thể khi restake một lượng LST (ví dụ stETH) vào nền tảng Restaking (ví dụ Kelp DAO), bạn sẽ nhận lại được số lượng LRT (rsETH) tương đương với số LST đã restake.
Như vậy về cơ bản, vai trò của LRT khá giống với LST, chúng cùng sinh ra với mục đích tạo tính thanh khoản cho tài sản đã được stake & restake.
Sau đây là một số khía cạnh để chứng minh cho tầm quan trọng của các giao thức Restaking, hay cụ thể hơn là Liquid Restaking Token (LRT):
Dựa trên tất cả các khía cạnh nêu trên, chúng ta có thể kỳ vọng rằng nếu EigenLayer đạt được thành công như dự kiến, thị trường LRT sẽ chiếm một vị trí quan trọng trong DeFi và hệ sinh thái crypto rộng lớn.
RedStone Finance đã thống kê lại tất cả các giao thức Liquid Restaking tính đến thời điểm ngày 20/2/2024, một số dự án nổi bật nhất bao gồm:
Đây là một trong các giao thức Restaking đầu tiên và lớn nhất trên thị trường LRT. Ether.fi ngay từ đầu đã là một nền tảng tích hợp liền mạch giữa Liquid Staking và Restaking.
Ether.fi cung cấp hai dạng LRT, bao gồm:
Một trong các tính năng nổi bật nhất của Ether.fi là non-custodial staking (staking không giám sát), nó cho phép các Staker giữ toàn quyền kiểm soát tài sản tiền gửi.
Ngoài ra, kế hoạch sắp tới của nhóm phát triển dự án là triển khai một công nghệ quan trọng mới, được gọi là DVT (công nghệ xác thực phân tán). Token quản trị của Ether.fi là ETHFI hiện đã được list trên Binance vào hôm 18/3.
Kelp DAO là dự án đáng chú ý được thành lập bởi Stader Labs, nhóm phát triển giao thức Stader đã từng rất thành công với ETHx (LST của Stader). Do đó, ngay từ khi ra mắt rsETH (LRT của Stader), nó đã giành được sự tin tưởng lớn của cộng đồng.
Hiện tại Kelp DAO mới chỉ hỗ trợ stake hai loại LST là ETHx và stETH. Ngoài ra, người dùng nắm giữ rsETH có thể sử dụng nó để tiếp tục tham gia vào các hoạt động Defi nhằm tối ưu hiệu quả sử dụng vốn.
Cũng là một giao thức Liquid Restaking được xây dựng trên công nghệ EigenLayer, nhưng điểm nổi bật của Puffer Finance là tập trung vào tính bảo mật.
Puffer sử dụng anti slashing - cơ chế chống hình phạt dành cho validator và secure signer, công nghệ bảo vệ private key của validator.
Hai dạng đối tượng chính mà Puffer Finance đang hướng đến là:
Dự án đã được Binance Labs tham gia rót vốn trong một thông báo chính thức vào ngày 30/1/2024. Trước đó Puffer từng huy động vốn thành công từ Brevan Howard Digital, Jump Crypto và Ethereum Foundation.
Renzo Protocol tự định vị họ là nhà quản lý chiến lược cho EigenLayer, hoạt động như một nền tảng Restaking. Điểm mạnh của Renzo là quản lý, tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro cho người dùng khi họ restake bằng cách lựa chọn các AVS tiềm năng nhất.
LRT của Renzo có tên là ezETH, cũng như Kelp DAO, ezETH có thể được sử dụng để tiếp tục tham gia vào các hoạt động DeFi khác. Ngoài ra trong tương lai, Renzo sẽ hỗ trợ bất kỳ token ERC20 nào nhằm tăng độ bảo mật cho AVS, không chỉ là ETH và LST như ở thời điểm hiện tại.
Renzo Protocol cũng là dự án Liquid Restaking tiếp theo được Binance Labs đầu tư sau Puffer Finance, thông tin được công bố vào ngày 22/02/2024.
Swell tương tự như các Liquid Restaking protocol khác với RST có tên là rswETH. Dù chỉ mới ra mắt nhưng rswETH ngay lập tức được cộng đồng tin tưởng, nhất là sau khi được audit kỹ lưỡng bởi Sigma Prime - công ty bảo mật blockchain hàng đầu hiện nay.
Ngoài ra, Swell nhận được sự hỗ trợ phát triển bởi các chuyên gia quản lý rủi ro DeFi hàng đầu tại Gauntlet và Chaos Labs.
Đã có nhiều ý kiến cho rằng EigenLayer là dự án quan trọng nhất trong thị trường crypto kể từ khi smart contract ra đời. Ý tưởng về Liquid Restaking thực sự mang lại tiềm năng chưa từng có, mang một ý nghĩa đặc biệt đối với DeFi và thiết kế nền kinh tế crypto.
Không chỉ vậy, giao thức Liquid Restaking biến sự phức tạp của việc thiết lập bộ trình xác thực phi tập trung (decentralized validator) trở nên cực kỳ đơn giản. Từ đó cho phép bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng tham gia để đóng góp cho mạng và kiếm phần thưởng.
Như đã đề cập ở phần trên, chúng ta đã được thấy sức mạnh của câu chuyện xoay quanh Restaking với sự tăng trưởng đột phá của hệ sinh thái EigenLayer. TVL trong EigenLayer vượt trên 12 tỷ đô la và số tiền gửi ETH trong các giao thức LRT tăng vọt.
Mặc dù vậy, sự tăng trưởng theo cấp số nhân hiện tại vẫn chủ yếu dựa trên sức hấp dẫn của các chương trình airdrop.
Gần như mọi giao thức LRT đều có hệ thống tính điểm (point) để phân bổ phần thưởng cho người dùng, bao gồm point của giao thức và point của EigenLayer.
Đây cũng chính là thách thức lớn nhất đối với EigenLayer, họ sẽ phải đối diện với nó khi cơn sốt airdop kết thúc. Để vượt qua, cần thiết phải có một hệ sinh thái tạo ra năng suất bền vững, thực sự được thúc đẩy bởi động lực cung - cầu của thị trường.
Bên cạnh đó, EigenLayer sẽ phải giải quyết những rủi ro liên quan đến thanh lý theo tầng (khi thị trường quá nóng hoặc sử dụng quá nhiều đòn bẩy) hoặc nguy cơ tiềm ẩn của Restaking làm quá tải sự đồng thuận Ethereum, gây rủi ro hệ thống cao cho toàn bộ hệ sinh thái.
Những vấn đề tiềm ẩn nêu trên đã từng được cộng đồng góp ý và đưa ra cảnh báo.
Tuy nhiên, nếu phải lựa chọn một cái tên đủ tầm vóc với tính phi tập trung và toàn cầu cao nhất để thực hiện sứ mệnh lịch sử thì EigenLayer là ứng cử viên phù hợp nhất cho đến thời điểm này.
Ý tưởng mới về Liquid Restaking với “người dẫn đường” EigenLayer đã chứng tỏ được sút hút mạnh mẽ trong cộng đồng crypto thời gian vừa qua.
EigenLayer mở ra tầm nhìn vượt trội về khả năng tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của các tài sản stake. Tuy nhiên, sứ mệnh lớn lao này đòi hỏi họ phải vượt qua tất cả mọi thách thức để xây dựng một hệ sinh thái hiệu quả, năng suất cao dựa trên giá trị thực.
Cá nhân mình tin rằng Liquid Restaking chắc chắn sẽ là một trong những trend mạnh nhất mùa uptrend tiếp theo. Còn bạn, bạn đánh giá như thế nào? Hãy để lại ý kiến để thảo luận cùng cộng đồng TradecoinVN nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập