Nếu trong giới túc cầu có World Cup được xem là giải đấu lớn nhất hành tinh được tổ chức mỗi 4 năm một lần thì trong Crypto lại có một sự kiện không kém phần đặc sắc và quan trọng chính là Bitcoin Halving. Và chỉ còn chưa đến 10 ngày nữa thì một trong những sự kiện quan trọng nhất trong lịch sử Crypto này sẽ được diễn ra.
Theo thống kê số liệu dựa trên lịch sử hình thành thị trường crypto đến nay, cứ mỗi 4 năm 1 lần diễn ra Halving thì ngay sau đó sẽ là một mùa tăng trưởng rất tốt của Bitcoin và toàn thị trường Crypto nói chung.
Vậy Bitcoin Halving 2024 có gì đặc biệt? Là một nhà đầu tư, bạn nên biết những điều gì có thể xảy ra trước và sau Halving? Liệu có những cơ hội tiềm năng nào xoay quanh sự kiện này? Hãy cùng TradecoinVN đi tìm câu trả lời qua bài viết tổng hợp này nhé!
Bitcoin Halving là sự kiện đánh dấu việc cắt giảm đi một nửa phần thưởng khối (block reward) mà các các thợ đào BTC (Miner) nhận được mỗi khi tạo ra 1 block, đây là cột mốc đã được setup sẵn cho Bitcoin với mỗi 210,000 blocks được tạo thì Halving sẽ được kích hoạt, tương đương mỗi 4 năm 1 lần.
Dự kiến 20/4/2024 sẽ là thời điểm sự kiện Bitcoin Halving lần thứ 4 diễn ra, với phần thưởng khối sẽ bị cắt giảm ½ từ 6.25 (hiện tại) về 3.125 (sau Halving).
Cơ chế đặc biệt của Bitcoin Halving sẽ góp phần làm giảm lạm phát cho Bitcoin, độ khó khai thác (hashrate) của Bitcoin cũng tăng lên, từ đó sẽ kiểm soát và hạn chế tốc độ tạo ra Bitcoin mỗi năm. Vào năm 2011, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin trong khoảng 50%, sau đó giảm dần chỉ còn dưới 5% vào năm 2016. Hiện tại, tỷ lệ lạm phát chỉ còn dưới 2%.
Bằng cách phát hành ít Bitcoin hơn theo thời gian, việc cắt giảm ½ tỉ lệ lạm phát sẽ giúp Bitcoin được định giá tốt hơn (dựa trên mức nhu cầu không đổi, thậm chí là đang tăng). Tóm lại, việc giảm một nửa phần thưởng khối Bitcoin giúp củng cố sự khan hiếm cho loại tài sản này, đặc biệt là khi tổng cung của nó sẽ chỉ giới hạn ở mức 21 triệu Bitcoin (hiện tại đã có 19.67 triệu BTC đc khai thác).
Sự kiện Bitcoin Halving có tác động kinh tế rất lớn đối với toàn bộ thị trường crypto nói chung và đặc biệt là các thợ đào nói riêng. Các miner sẽ phải thích nghi với cơ chế của Bitcoin Halving để tính toán chi phí vận hành và lợi nhuận thu về, khiến mức độ cạnh tranh tăng lên, thậm chí là loại bỏ những thợ đào kém năng suất.
Sự kiện Bitcoin Halving thường thu hút rất nhiều phương tiện truyền thông nhắc về tiền điện tử và Bitcoin. Khi sự kiện này trở thành tiêu đề chính, nó sẽ tự thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư tiềm năng mới, những người có thể chưa quan tâm hoặc đang cân nhắc đầu tư vào Bitcoin.
Sau mỗi lần Halving, chúng ta đã thấy một sự tăng trưởng đáng kinh ngạc về giá của BTC. Cụ thể như sau:
Thông thường sau mỗi đợt tăng trưởng thì BTC sẽ dừng lại sideway trong một thời gian và nhường chỗ cho Altcoin tăng trưởng phi mã. Đây được gọi là “Quy luật dòng tiền trong Crypto” và sẽ được phân tích trong phần sau của bài viết.
Theo Pantera Capital thì các nhà đầu tư sẽ chọn các dự án Crypto với khả năng đem lại lợi nhuận cao hơn Bitcoin để đầu tư. Trong hai giai đoạn 2015-2018 và 2018-2021, lần lượt các nhóm dự án ICOs cùng với DeFi, GameFi và NFTs đã dẫn dắt sự tăng trưởng thị trường Altcoin.
Vậy là chỉ còn chưa đến 10 ngày nữa thì sự kiện Bitcoin Halving 2024 sẽ bắt đầu. Cụ thể Bitcoin Halving lần này:
Tuy nhiên, khác với những đợt Bitcoin Halving trước, với sự phê duyệt của Spot Bitcoin ETF lần này thì dòng tiền trong thị trường tài chính truyền thống đã và đang đổ vào Bitcoin với tốc độ đáng kinh ngạc. Việc chính phủ Hoa Kỳ chấp thuận các quỹ Spot ETFs đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lịch sử của Bitcoin, mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư truyền thống bước chân vào thị trường Crypto.
Vì lẽ đó, có thể thấy được rằng Bitcoin Halving năm nay sẽ mở ra một mùa Bullrun chưa từng có tiền lệ. Cụ thể hơn, chúng ta sẽ phân tích sự khác biệt của Bitcoin Halving 2024 với 3 tiêu chí: Nhu cầu thị trường, Nguồn cung thị trường và Yếu tố vĩ mô.
Sự thành công của Bitcoin ETFs là không thể bàn cãi, với tổng lượng nạp ròng vào các Spot Bitcoin ETFs đạt mốc hơn 1 tỷ USD chỉ trong một ngày (13/3/2024). 9 nhà phát hành ETF (trừ Grayscale) đến nay đã tích lũy hơn 30 tỷ USD AUM trong vòng hai tháng giao dịch. (hình ở dưới)
Sự tăng trưởng về giá của Bitcoin trong những tuần vừa qua đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư truyền thống với hơn 10 tỷ USD nạp ròng. Tính từ đầu năm đến nay, các quỹ ETFs nắm giữ hơn 400k BTC, vượt mức 769% nguồn cung BTC mà các miner đã đào được trong cùng giai đoạn này là 52k. Điều này có nghĩa là lực bán từ các Miner cũng đang được hấp thụ bởi các quỹ ETFs.
Long Term Holders (LTH) - những nhà đầu tư nắm giữ BTC hơn 155 ngày đang cho thấy niềm tin vững chắc vào Bitcoin. Cụ thể hơn, số lượng BTC nắm giữ bởi các nhà đầu tư này đạt mức ATH vào tháng 12/2020 (12.3M BTC) sau đó giảm đột ngột trong đầu năm 2021 xuống 11M BTC. Nhưng sau đó lại tăng mạnh vào qua năm 2022, 2023 và đã chạm đỉnh cũ (tháng 12/ 2022) vào đầu năm 2024 .
Khá giống với hai chu kì trước 2017/2018 và 2020/2021, các LTH đang bán dần BTC khi thị trường bắt đầu tăng trưởng, đặc biệt là trong bối cảnh Spot ETF đã được thông qua. Cụ thể hơn:
Đây được xem là hành động bình thường trong các mùa Halving trước khi BTC được luân chuyển dần từ LTH sang STH. Tuy nhiên, với việc Spot ETF gia nhập sân chơi crypto thì số lượng STH cũng đã tăng trưởng nhanh hơn, khi mà các quỹ này đã và đang tích lũy BTC đều đặn.
Điều này lý giải cho việc nguồn cung của BTC trên các sàn CEX đang bị rút ròng và đạt mức thấp nhất trong 5 năm (về 2.3m BTC), báo hiệu cho một sự khan hiếm nguồn cung trên thị trường. Nếu tình trạng này tiếp tục duy trì thì dự báo nguồn cung của BTC sẽ dần trở nên khan hiếm và tạo tiền đề cho một chu kì bull run chưa từng có trong lịch sử, vượt xa những gì chúng ta có thể tưởng tượng.
Các yếu tố vĩ mô đóng vai trò định hình thị trường tài chính nói chung và thị trường Crypto nói riêng. Điều này càng được củng cố với việc Spot Bitcoin ETF được chấp thuận, giúp Bitcoin trở thành một loại tài sản hợp pháp cho các nhà đầu tư truyền thống.
2 yếu tố vĩ mô căn bản định hình chu kì tài chính bao gồm: tỷ lệ lạm phát và mức lãi suất. Mục tiêu của Hoa Kỳ là đưa mức độ lạm phát về 2%, và để thực hiện mục tiêu này thì việc tăng lãi suất để thắt chặt dòng tiền lưu thông trên thị trường là một trong những chiến lược mà FED đang áp dụng..
Cụ thể hơn, vào đợt FOMC (Federal Open Market Committee) ngày 20/3/2024, sau khi FED có những động thái phát tín hiệu về các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới thì giá Bitcoin đã tăng mạnh sau đó từ 60k lên 68k USD chỉ trong 1 ngày. Việc cắt giảm lãi suất về cơ bản sẽ kích cầu các khoản vay, từ đó thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào các loại tài sản rủi ro như Bitcoin trong thời gian sắp tới.
Dựa trên bối cảnh chung của thị trường crypto trong thời điểm này, Pantera Capital đã có những nghiên cứu và phân tích để đưa ra dự phóng rằng Bitcoin sẽ có thể tạo đỉnh 140 - 150k USD trong chu kỳ này. Dù sao thì bạn chỉ nên xem đây là một ý kiến để tham khảo, hãy đảm bảo rằng mình sẽ có kế hoạch quản lý vốn cụ thể và sẵn sàng chốt lời khi đạt target, không nên tin tưởng 100% vào bất kỳ dự đoán nào.
Theo Quy luật dòng tiền trong Crypto thì Bitcoin sẽ là loại tài sản Crypto đầu tiên nhận được dòng tiền từ đại chúng sau giai đoạn Bitcoin Halving, nơi nào có dòng tiền nơi đó sẽ có sự tăng trưởng.
Trong những năm gần đây Bitcoin đã có sự phát triển mạnh mẽ về nền tảng công nghệ lẫn quy mô hệ sinh thái, "BTC eco" đang là narrative hàng đầu hiện nay khi đã chứng minh được tầm ảnh hưởng và tiềm năng của mình khi mà các trend BRC-20 hay Ordinals, Layer 2 Bitcoin đã nổi lên mạnh mẽ giai đoạn gần đây.
Trong quá trình hình thành phát triển của mình thì Bitcoin đã có cho mình một hệ sinh thái khá đa dạng. Sau đây chúng ta sẽ cùng tìm hiểu một vài dự án nổi bật trong Hệ sinh thái Bitcoin.
Alex (ALEX)
Alex được biết đến như một Finance Layer trên Bitcoin, đây là một dự án DeFi tổng hợp tiên phong xây dựng trên nền tảng Stacks - một Bitcoin sidechain. Alex là một nền tảng cung cấp hầu hết đầy đủ các tính năng của một dự án DeFi cần có như:
Theo dữ liệu của Defillama, Alex đang nằm top 2 về TVL trên mạng lưới Stacks với hơn 100 triệu USD, top đầu là StackingDAO - một nền tảng Liquid Staking cho token STX.
Một vài dự án DeFi nổi bật khác trên hệ sinh thái Bitcoin còn có: bitSmiley, Multibit (MUBI), Merlinswap (MP), Rootstock Infrastructure Framework (RIF), Threshold (T), Ren Protocol (REN), Badger DAO (BADGER).
Và dự án được xem là nền tảng Liquid Staking chính cho hệ Bitcoin hiện nay là Babylon.
BitCoin Ordinals
Bitcoin Ordinals là một phương pháp độc đáo để tạo NFT trên Bitcoin. Với Bitcoin Ordinals, chúng ta có thể gắn các dữ liệu như hình ảnh, video hay văn bản vào từng đơn vị Satoshi (đơn vị tiền tệ nhỏ nhất của Bitcoin).
Anh em có thể đọc thêm chi tiết để hiểu về Bitcoin Ordinals: Toàn tập về Bitcoin Ordinals - Mỏ vàng đầy tiềm năng của hệ sinh thái Bitcoin
Công nghệ Ordinals đem đến cho Bitcoin hai sản phẩm chính đó là NFTs và token BRC-20:
Bitcoin Ordinals đã tạo nên một cơn sốt lớn cho thị trường ngay sau thời điểm nó ra mắt. Trong đó, các token BRC-20 là sản phẩm được chú ý hơn khi chúng có thể được mua bán dễ dàng và có giá trị đầu tư hơn so với NFT.
Trên thị trường hiện tại đã có hơn 64 triệu Inscriptions trên mạng lưới Bitcoin với hơn 6.4 nghìn BTC đã phải trả cho phí giao dịch.
Bitcoin Ordinals đã có một giai đoạn bùng nổ trong Quý 2 và Quý 3 năm 2023 với trung bình 200-300k inscriptions được mint mỗi ngày. Tuy vậy, con số này chứng kiến một mức sụt giảm nghiêm trọng lên tới 97% trong tháng 10.
Nhưng với việc ORDI là token BRC-20 đầu tiên được Binance cho listing, Thị trường Bitcoin Ordinals lại có một sóng tăng trưởng mạnh mẽ trở lại từ tháng 11/2023 đến tháng 2/2024.
Với tiềm năng tăng trưởng của Bitcoin và hệ sinh thái BTC nói chung, không khó để thấy được rằng Bitcoin Ordinals hay Bitcoin NFTs & BRC-20 vẫn còn dư địa rất nhiều để chúng ta có thể khai thác trong thời gian sắp tới.
Các sản phẩm Bitcoin Ordinals nổi bật
Kể từ khi ra mắt vào đầu 2023 thì cho đến nay đã có vô số các sản phẩm của Bitcoin Ordinals được tạo ra với nhiều token BRC-20 đã được list các sàn CEX lớn. Ghi nhận số liệu đến thời điểm hiện tại, quy mô vốn hoá mảng Bitcoin NFTs đã đạt mốc 2 tỷ USD, và tổng vốn hoá Inscriptions (BRC-20) là 3.2 tỷ USD.
Hầu hết mọi người đều tin rằng sự đổi mới của không gian blockchain sẽ diễn ra chủ yếu trên Ethereum và các Layer-1 khác. Tuy nhiên, mạng lưới Bitcoin đã cho thấy tiềm năng đổi mới và phát triển của mình bằng những dẫn chứng cụ thể đã đề cập nhiều ở trên.
Nền tảng cơ sở hạ tầng, các công nghệ mới được áp dụng hay use case sử dụng trên mạng Bitcoin đang ngày càng phong phú và chất lượng hơn, phần lớn là nhờ vào các lớp ứng dụng được hình thành trên các L2 được xây dựng trên nền Bitcoin, với ưu thế tận dụng được lớp bảo mật vô cùng kiên cố mà mạng Bitcoin mang lại.
Dưới đây là tổng quan về các giải pháp Bitcoin Layer 2 và một số dự án đại diện team mình đã tổng hợp, lưu ý rằng đây không phải là lời khuyên đầu tư vào bất kì token nào mà chỉ là nội dung cho các bạn tham khảo thôi nhé.
Bằng cách đưa txns vào các channels (kênh) riêng để xử lý off-chain, giải pháp Layer 2 State Channels sẽ nâng cao hiệu quả và giảm thiểu chi phí đáng kể so với việc xử lý giao dịch on-chain trực tiếp trên mạng Bitcoin. Lighting Network chính là một trong những L2 tiên phong áp dụng giải pháp này và đã cho thấy sự đóng góp to lớn trong việc mở rộng mạng lưới Bitcoin.
Như đã đề cập, Lightning Network là một trong những L2 khởi chạy sớm nhất và được xem là một payment protocol (giao thức thanh toán) xây dựng trên mạng Bitcoin. Với việc ứng dụng giải pháp State Channels, các giao dịch thông qua Lightning sẽ được qua các off-chain channel để tăng tốc độ xử lý với chi phí rẻ hơn rất nhiều so với việc đưa trực tiếp lên Bitcoin blockchain.
Quy trình xử lý giao dịch trên Lighting Network thông qua 3 bước cơ bản sau:
Hiện mạng Lightning Network đã được tích hợp vào các CEX lớn nhất hiện nay với mức phí giao dịch rẻ hơn nhiều so với mạng chính Bitcoin, cụ thể là trên Binance bạn chỉ phải trả 0.07$ cho mỗi giao dịch gửi BTC đi thay vì phải trả trung bình 10$ khi gửi qua mạng chính.
Lightning Network chưa ra mắt token cho dự án của họ và cũng chưa công bố có ý định ra mắt hay không, nên anh em lưu ý để không chọn phải token hàng đểu nhé.
Một số dự án nổi bật mảng State Channels còn có: Ark, Omni Layer, Flash Protocol…
Đây là giải pháp mở rộng cho mạng lưới Bitcoin thông qua việc kết nối các blockchain độc lập với nhau bằng cầu nối hai chiều. Sidechain sẽ có cơ chế đồng thuận riêng với tốc độ và khả năng xử lý giao dịch rất cao. Tương đồng với mô hình này, có thể bạn chưa biết thì Polygon cũng chính là một Sidechain của mạng Ethereum.
Với Sidechain trên Bitcoin thì dự án nổi bật và được xem là có quy mô lớn nhất đã ra token chính là Stacks (STX).
Stacks
Stacks cũng là một trong những dự án đi đầu tiên phong xây dựng Layer 2 trên Bitcoin và được xem là L2 duy nhất đạt đủ điều kiện được cấp phép phát hành của SEC (Uỷ ban Chứng khoá và Giao dịch Hoa Kỳ).
Với công nghệ của mình, Stacks cho phép các nhà phát triển có thể xây dựng các smart contracts và dApps trên một nền tảng L2 nhưng vẫn đảm bảo thừa hưởng được độ lớp bảo mật kiên cố từ mạng Bitcoin.
Cơ chế đồng thuận của Stack là Proof of Transfer (PoX), bao gồm hai bên tham gia:
Về cơ bản, Stacks đóng vai trò như là một bản extention (mở rộng) của Bitcoin blockchain, cho phép triển khai các chức năng liên quan đến smart contracts và tạo ra môi trường cho các dApps từ DeFi chi đến GameFi, NFTs,... được hình thành và phát triển trên mạng Bitcoin. Vì là Sidechain và áp dụng cơ chế đồng thuận riêng (PoX) nên token STX cũng sẽ có những ứng dụng độc lập thay vì phải dùng native BTC cho mạng. Cụ thể là STX được dùng cho việc trả txn fee trên mạng và tham gia chạy node bảo vệ mạng lưới Stacks, thêm nữa là các STX holders cũng sẽ có quyền biểu quyết tham gia vào quá trình quản trị của hệ sinh thái,...
Một số dự án Sidechain Bitcoin nổi bật khác bao gồm: Conflux, Merlin Chain, Bouncebit, Liquid, Rootstock…
Rollup đang được xem là giải pháp mở rộng cho Bitcoin phổ biến nhất hiện nay và được nhiều dự án ứng dụng vì đặc tính thích ứng cao và tiết kiệm chi phí của nó. Được thiết kế để tăng khả năng xử lý giao dịch cho Bitcoin blockchain, quá trình xử lý txn của các L2 Rollup thông thường sẽ triển khai qua 2 bước sau:
Cách tiếp cận này sẽ làm giảm đáng kể lượng txn data được lưu trữ trên chain chính, giải phóng không gian cho mạng có thể xử lý được nhiều giao dịch hơn với mức phí cũng được giảm đi đáng kể.
Một trong những dự án thuộc nhóm Bitcoin L2 Rollup nổi bật nhất hiện nay có thể kể đến BVM - Bitcoin Virtual Machine.
BVM (Bitcoin Virtual Machine)
BVM định vị mình là một metaprotocol (giao thức siêu việt) và là L2 modular blockchain đầu tiên của hệ Bitcoin, sản phẩm chính của BVM là cung cấp các bộ framework cho các nhà phát triển có thể xây dựng và triển khai các L2 Bitcoin nhanh chóng và tiết kiệm chi phí nhất có thể, đồng thời L2 đó cũng sẽ được tuỳ chỉnh và có những tính năng riêng biệt để đáp ứng các nhu cầu của thể cho chain đó.
Về cơ bản thì mô hình của BVM khá tương đồng với Altlayer - một giao thức cung cấp RaaS, dịch vụ tạo lập L2 trên hệ Ethereum.
Hiện đã có hơn 6 dự án L2 được xây dựng trên nền blockchain do BVM cung cấp, một số L2 nổi bật bao gồm:
Các dự án L2 Rollup nổi bật khác bao gồm: BOB Fusion, Eternal AI, SatoshiVM, RuneChain,...
Bitcoin Halving là sự kiện vô cùng quan trọng trong Crypto và là chất xúc tác thúc đẩy cho sự tăng trưởng của Bitcoin trong dài hạn. Bitcoin Halving 2024 hứa hẹn sẽ đánh dấu một mốc sự kiện chưa từng trong lịch sử khi mà dòng tiền hiện nay đã có thêm một nguồn lớn từ thị trường truyền thống đang được đổ vào thông qua Spot Bitcoin ETF.
Với các yếu tố Thiên thời (các yếu tố kinh tế vĩ mô đang dần hồi phục), Địa lợi (Spot Bitcoin ETF được thông qua), và Nhân hòa (Bitcoin đang dần được công nhận nhiều hơn, được ứng dụng trong thanh toán và đã có pháp lý quy định ở nhiều nước trên thế giới). Mang tâm thế của một nhà đầu tư tài chính, hy vọng các bạn có được sự tỉnh táo trong mọi tình huống, hãy chuẩn bị hành trang thật vững chắc để bước vào những trang mới của thị trường này, nơi mà không chỉ có những cơ hội lớn xoay quanh hệ sinh thái Bitcoin mà còn là cả những mảng dự án khác từ AI cho đến Memecoin, RWAs,...
Theo bạn thì Bitcoin Halving năm nay sẽ khác những năm trước như thế nào? Hãy chia sẻ suy nghĩ của mình và cùng thảo luận với anh em cộng đồng TradecoinVN nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Các bạn chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập